2019年6月3日,美国圣路易斯联邦储备银行行长詹姆斯·布拉德(James Bullard)曾公开表示,鉴于全球贸易争端局势紧张,以及美国通胀疲弱给经济增长前景带来的风险不断加大,美联储“可能很快就会有理由”下调基准利率。


次日,美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)周二在为芝加哥联储有关货币政策战略会议准备的讲话稿中表示,美联储“将采取适当行动”以维持经济扩张。对于美国当前经济,鲍威尔认为经济仍在增长,失业率处于低位,通胀较低且稳定。他重申了美联储的独立性,称该机构不会受短期政治压力的影响,而这种独立性让他们有责任保持透明、为公众负责。


鲍威尔讲话发表后,这被外界广泛解读为美联储已经释放出降息信号。金融市场对此更是反应剧烈,美股大幅上涨,全球股市也大面积飘红。那么美联储的这一预计降息的举动,对于我们普通老百姓有哪些影响呢?

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降息到底是降的什么息,如何会影响到我们的日常生活?

降息调整的是“美国联邦基金利率”(Federal funds rate),也就是银行向美联储拆借时的利率。银行间拆解利率是说假如银行没钱了,和银行之间借钱时支付的利率。而当所有银行都没钱了,互相之间借不出来,只能问美联储借时,所支付的利率就是美国联邦基金利率了。而这个利率就是前面说到的美联储货币政策之一“公开市场操作”的调控目标。这个利率调整后,就会直接影响银行业的资金成本,继而击鼓传花一般影响到工商企业,进而影响到我们的消费和投资和国民经济。


作为同业拆借市场的最大的参加者,美联储并不是一开始就具有调节银行间拆解利率的能力的,因为它能够调节的只是自己的拆借利率,之所以能够决定整个市场的联邦基金利率。原理是因为:


• 美联储降低其拆借利率,商业银行之间的拆借就会转向商业银行与美联储之间,因为向美联储拆借的成本低,整个市场的拆借利率就将随之下降。


• 当然美联储可以动用“公开市场操作”这一手段,在公开市场上抛出高息国债,吸纳金融市场过剩的超额货币,造成同业拆借市场的资金紧张,迫使银行间拆解利率与美联储的拆借利率同步上升。因为,美联储有这样干预市场利率的能力,其反复多次的操作,就会形成合理的市场预期,这时候,只要美联储宣布提高自己的拆借利率,整个市场就会闻风而动。因为美元基本上是全世界性的流通货币,所以首先影响了外汇市场,然后是大宗商品市场、继而是股票债券市场,最终影响到我们每个人的日常生活

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如何在降息的趋势下作好理财规划

作为世界上最大的经济体,美国一直是投资者的热门目的地。在美进行资产配置有许多优势,其中最大的优势在于规避风险,追求收益和资产保护。


A. 房产配置:


房产作为人们日常生活的必需品,是刚性需求的产品,也是不少人喜欢投资的一大类资产。当然,由于不同国家地区的法律,以及市场情况的不同,需要有专业的人员提供建议。但共性的,房产投资需要考虑几个硬性指标:


o 房产增值的预期

o 容易出售出租

o 如考虑房贷的话,贷款利率较低


其中,房贷利息也同样收到美联储调息的影响。如果美联储宣布降息,那么房贷利率将会随之一并下降。这就为广大百姓购房提供了便利,相应的房产交易也将进一步进入热潮。


B. 金融类产品配置:


如果认为自己对市场有一定了解,当然可以把资金交给专业的金融人士, 在了解风险后进行资产配置。


C. 高额寿险配置


降息将使各类金融理财产品收益率下降,从而进一步扩大了与保险产品之间的收益差距,有利于保险产品销售回暖。而高额寿险已经是海外高净资产人士优先配置资产。现时的指数型万能寿险,除了传统的赔付外,更具备以下功能:


o 费用低:投保人承担一部分市场风险,因此保费较低。


o 积累现金价值:现金价值的增长是延迟缴税的(缓税TAX DEFERRED)。增加的现金价值可以用来支付保费,因此投保人可以减少或者免去需要交纳的保费。


o 灵活性:投保人可以控制指数账户和固定利率账户的比例以控制风险。另外死亡赔付额也可以进行调整。大多数产品提供附加条款,如能够保障计划不失效的条款。


o 死亡赔付:该功能是人寿保险最基础的保障型功能。


o 风险较小:由于购买指数型万能寿险的保费并未直接进入到股市进行投资,而只是参考相应指数,所以降低了风险。