道指初步收跌约200点，成分股陶氏化学（DOW）、卡特彼勒（CAT）、霍尼韦尔（HON）等跌幅居前，但苹果（AAPL）涨超1%。纳指初步收涨逾0.1%，大型科技股中，亚马逊（AMZN）涨超4%，刷新收盘历史高位至3670美元上方，市值在最近两个交易日增加逾1200亿美元。新能源汽车类股中，特斯拉（TSLA）跌超2%，但理想汽车（LI）涨超3%。石油类股普跌，西方石油公司（OXY）跌6%，斯伦贝谢（SLB）和马拉松石油（MPC）均跌超4%。中概股普普文化（CPOP）跌超30%，滴滴（DIDI）跌约20%，Boss直聘（BZ）跌约17%，中概互联网ETF （KEWB）跌超5%。


标普500指数小幅回调，科技版再度领涨，能源板块回调

标普500指数11个板块中，能源板块跌3.20%，金融板块跌1.55%，原材料板块也跌1.44%，房地产板块表现最佳，收涨0.85%，可选消费板块也涨0.75%。


【重要資訊】

美国6月ISM服务业不及预期大幅回落

根据美国供应管理协会（ISM）7月6日公布的数据，6月美国ISM服务业指数录得60.1，脱离了5月创下的64这一历史高位，同时也低于市场预期的63.5。根据统计，本次调查中就业分项指数从扩张转为收缩，创下六个月新低，而新订单和商业活动指数也有回落。核心分项指数表现如下：新订单指数从5月的63.9跌至62.1，连续第13个月处于扩张区间。商业活动指数从5月的66.2跌至60.4，同样连续第13个月处于扩张区间。就业指数从55.3跌至49.3，从此前连续数月的扩张转为收缩。物价支付指数从80.5跌至79.6，目前已是连续第48个月处于扩张区间。此外，本次调查当中供应商交付指数下跌1.9个点至68.5，而库存指数则跌破50的荣枯线，报49.9。ISM在报告当中指出，供应商交付指数高于50代表交付速度更慢，一般被视为经济改善和客户需求增加的积极信号。与此同时，订单积压指数也从61.1升至本次调查的65.8，继上次调查之后再度创下历史新高。行业分项方面，ISM覆盖的18个主要行业中有16个在6月报告出现增长，其中艺术，休闲娱乐，其他服务，仓储运输以及批发贸易的增长居于前列，而地产租赁与出租，农林渔猎两个行业在6月出现下跌。ISM负责该项调查的委员会主席Anthony Nieves在公布调查结果时指出，虽然从上个月的历史高位有所回落，但是服务业的扩张速度仍然强劲。不过与此同时，来自原材料短缺，通货膨胀，以及物流和就业方面的挑战仍将构成商业环境的障碍。路透在数据公布之后认为，本月服务业指数出现回落，可能受制于劳动力以及原材料短缺，这也导致订单持续积压。此外，物价支付指数持续上升，也支撑了部分经济学家“通胀将比美联储当前预期的更久”这一观点。


高盛：全球芯片供应将在今年年底前后增加

后疫情时代，美国经济正在逐渐复苏，但广泛的供应链中断仍在美国的各个角落持续蔓延。在高盛看来，当前的供应链瓶颈一次性拉高了通胀，最终则将成为一次性的反通胀拖累。该行还预计，在未来的几个月里，随着联邦政府对美国家庭的财政支持逐渐减少，支出也转向服务业，需求压力将有所缓解。供给侧方面，高盛预计芯片短缺问题，尤其是汽车行业的芯片荒，有望在今年晚些时候得到改善。整体而言，受供应瓶颈限制的商品类别对于核心PCE通胀同比增速的贡献已从疫情前的-20个基点转为增加105个基点。但高盛认为，上述贡献度将在今年年底降至增加35个基点，并在2022年底转为-55个基点。高盛看到，因联邦政府财政支持拉高了美国人的可支配收入，叠加服务业受到封锁影响以及疫情期间人们的偏好有所改变，美国耐用品消费支出已经较趋势水平高出15%-25%。这也就意味着，即使是不存在供应链瓶颈的状况下，供应商可能也很难满足如此迅速的需求增长。首先，部分公司在疫情爆发时就选择预计经济衰退时需求将下降，并因此缩减了生产规模；还有一些诸如汽车制造商之类的公司，曾出于安全性考虑在疫情期间关闭了工厂，暂停生产后，产量自然大幅度下降。其次，供应链中断对产能进一步造成了阻碍，最为明显的就是全球半导体短缺所带来的一系列后果——对包括电子产品、家用电器和汽车等在内的一系列消费品造成重大影响。在这一年多里，全球航运业经历了集装箱短缺、苏伊士运河“塞船”、港口拥堵以及关键港口爆发疫情等一系列磨难，运输速度有所减缓，运输成本则大幅增加。根据高盛一如既往的乐观预计，随着联邦政府对美国家庭的财政支持逐渐减少，支出也转向服务业，未来几个月对于耐用品的高需求应该会有所缓和；芯片危机也将在今年晚些时候开始出现改善。高盛认为，在短期内，芯片制造商将优先生产汽车芯片，消费电子芯片还需稍等片刻。中期来看，随着去年年底订购新机器以提高产量的现有芯片工厂将新产能投入运营，芯片供应也将增加。


10年期美债收益率跌穿1.35%创四个半月最低

7月6日周二，由于最新发布的美国6月ISM服务业数据从历史新高回落远超预期，投资者开始押注美国经济复苏趋势逐渐放缓，令长端美债收益率集体大幅下行。截至美股午盘，10年期美债收益率日内最深下行8个基点，日低一度自2月24以来首次跌穿1.35%，刷新2月21日以来的四个半月最低。30年期美债收益率自6月21日以来首次重回2%关口下方，日内最深下行7.8个基点，日低至1.972%，创一个半月最低。金融博客Zerohedge指出，今日美债收益率曲线更为趋平，越发突显初滞胀的信号。长端收益率已回落至今年2月来最低水平，3个月与两年期美债收益率跌幅在0.3至1.4个基点不等。市场普遍认为，近期美国经济数据展现了从高位掉头向下的趋势，未能支撑长端美债利率。美国6月ISM服务业指数录得60.1，脱离5月所创64的历史新高，并大幅低于市场预期的63.5，就业分项指数重回萎缩区间并创半年新低，新订单和商业活动指数均回落。同时，上周五公布的美国6月非农就业失业率上升至5.9%，预期为5.6%。据有关分析，劳动参与率仍然持平，叠加失业率回升，或显示美国就业数据的改善可持续性不强。财经媒体CNBC援引嘉信理财的首席固收策略师Kathy Jones称，所有这些似乎都在暗示，不仅通胀可能是暂时的，甚至部分经济增长都是暂时的，投资者认为大部分复苏已经发生完毕。短端美债收益率基本走平，则反映了投资者仍在押注美联储最快今年就会削减部分资产购买。


【期貨市場】

黄金期货价格周二录得连续第四个交易日收高。美国国债收益率下降至数周来的最低水平，纽约商品交易所8月交割的黄金期货价格上涨10.90美元，涨幅0.6%，收于每盎司1794.20美元。


在美国基准原油期货价格触及6年高位后，原油期货周二大幅收低。周二纽约商品交易所8月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格下跌1.79美元，涨幅2.4%，收于每桶73.37美元。


周二，十年期美债期货上行收涨，CBOT国债主力合约收报133’095。十年国债收益率收跌4.26%报1.431%。


【热点个股】

$AMZN$

当地时间周二，美国国防部宣布取消了价值100亿美元的云计算合同JEDI。美国国防部代理首席信息官John Sherman表示，他预计微软和亚马逊都将获得新的云计算合同。当日该公司股价突破新高收涨4.69%报3675.74美元。


$DIDI$

7月2日晚间，国家互联网信息办公室发布消息，对“滴滴出行”实施网络安全审查。为配合网络安全审查工作，防范风险扩大，审查期间“滴滴出行”停止新用户注册。受该消息影响，该公司当日暴跌近20%收报12.49美元。


$WB$

7月6日晚间消息，据路透社此前报道，微博董事长曹国伟和中国国企洽谈将微博平台私有化，私有化的价格为每股 90-100 美元。微博拟私有化的估值预计至少200亿美元。当日该股收涨逾6%报57.74美元。