美股冲高失败，芯片股集体下跌拖累大盘，中概股逆势走高

4656 阅读 0 评论 0 点赞

【每日热点】

明星科技股涨跌不一。“元宇宙”Meta（FB）止跌转涨0.5%，亚马逊（AMZN）止涨转跌1.5%，连跌两日从一个月新高回落。苹果（AAPL）转跌0.5%，微软（MSFT）跌0.8%，奈飞（NFLX）涨超2% ，谷歌母公司Alphabet（GOOGL）微涨收盘，特斯拉（TSLA）收涨1.3%。中概表现亮眼，纳斯达克100四只成份股中，京东（JD）涨7.7%，拼多多（PDD）涨近10%，百度（ BIDU）涨1.5%，网易（NTES）涨超3%。其他个股中，阿里巴巴（BABA）涨14.7%，B站（BILI）涨6%，趣头条（ QTT）涨近72%。在线教育股集体拉升，高途（GOTU）一度涨30%，一起教育（YQ）一度涨55%，好未来（TAL）最高涨 19%，新东方（EDU）收涨近17%。相比之下，芯片类成分股跌幅突出。恩智浦（NXPI）和德州仪器（TNX）跌超2.6%、迈威尔科技（MRVL）和应用材料（AMAT）跌超 2.7%、美光科技（MU）跌超3.0%、AMD跌超3.2%、英特尔（INTC ）跌约5.3%表现最差。

标普指数反弹失败，11个版块几乎全军覆没，仅能源板块微幅收涨

标普500指数的11个板块周三普遍下跌，仅能源板块微涨涨0.22 %，工业、金融、信息技术、公共事业和必要消费品板块均跌超1%。材料和房地产板块分别收跌2.08%和2.4%领跌标普。

【重要资讯】

美国进口需求大幅暴跌，消费信息或继续走弱

虽然最新的海运集装箱订舱数据显示，今年前五个月美国货物进口量强劲，但进口需求不仅在减弱，而且急剧下降。国际航运研究和咨询公司德鲁里追踪的从中国到美国西海岸的集装箱现货价格环比下降 41% 至 9，630 美元，原因是跨太平洋航线的运力相对稳定。货运代理享受不断扩大的海运利润，而美国货运公司和多式联运供应商可能面临货运量急剧下降的风险。消费者的购买模式正在迅速恢复到大流行前的水平，美国零售商正在为库存过剩而苦苦挣扎。周二，Target 股价下跌，此前高管表示，该公司将减记不需要的物品，因为它有太多库存，需要取消与供应商的订单或向客户提供折扣以清除它们。的产品。自 5 月 24 日以来，对美国的集装箱进口下降了 36% 以上。这对美国国内货运市场来说是一个令人不安的迹象。在过去的 18 个月里，美国国内货运市场一直受益于美国集装箱进口的空前激增。最近这些入境集装箱的运输时间平均在 30 到 35 天之间，美国港口的货运量将在 7 月的前几周下降。这种下降水平使美国集装箱进口量回到了2020年夏季的水平。最重要的原因是美国商品库存的增加。这部分是由于企业试图补充在 2021 年基本耗尽的库存，部分是由于他们希望保持足够的库存以应对可能发生的任何进一步的供应中断。冠状病毒的封锁加剧了这些担忧。在俄罗斯-乌克兰冲突之后，地缘政治风险似乎只会升级，无论好坏，公司都决定，如果消费者需求突然激增，他们宁愿将库存安全地留在美国而不是冒着让他们留在海外的风险。因此，如果消费者现在将他们的购买趋势从商品转向服务，那么那些生产商品的企业可能会因为库存过多或错误而无法出售商品。库存的增加将不可避免地导致来自国外的新进口订单放缓，这只会增加对美国集装箱进口的需求破坏。上图显示库存上升，下图显示进口下降。这表明，在最近的出货量激增袭击美国港口后，零售商正在放缓其网络的出货量。随着通货膨胀持续和物价上涨，消费者的情况似乎变得更糟。就在本周，美国汽车协会（AAA）报告了全国汽油价格达到每加仑 4.51 美元的新高。一些经济学家推测，随着美联储开始加息和缩减资产负债表，消费者可能正在经历“通胀高峰”。然而，即使通胀压力开始缓解，通过使用贷款，消费者仍可能感受到利率上升的负面影响，这可能会进一步恶化需求和可自由支配的支出。虽然个人储蓄率持续下降并接近 2008 年金融危机以来的最低水平，但信用卡消费却在加速。储蓄率低的原因有两个：要么是消费者格外自信，花钱大手大脚，要么是消费者在恶性通货膨胀的环境中花费了他们所拥有的每一美元，试图在恶性通货膨胀的环境中保持清醒。

但无论哪种方式，消费者的钱包里都一无所有，很难想象消费者的支出从现在开始会增加。不幸的是，能源和食品行业的通胀压力继续上升。这些通货膨胀是由供应冲击引起的，而不是人为刺激的需求。同样重要的是，生产者价格指数（PPI）的增长速度快于消费者价格指数（CPI），因此一些生产者可能仍会受到成本上升的打击，这些成本会转嫁给消费者。因此，虽然未偿还信贷总额刚刚达到大流行前的水平，但仍在加速增长，如果物价水平继续上涨，预计未偿还信贷也会上升是合理的。有人可能会认为零售额在增长，但数据并未针对通货膨胀进行调整，仅代表商品售价的上涨，而不是消费者的实力或韧性。对商品生产公司的打击并不孤单，服务和技术公司在未来几个月也面临压力，股票抛售可能导致裁员。越来越多的迹象表明，美国消费者需求将进一步萎缩，因此进口集装箱数量将进一步恢复至接近 2019 年的水平。

继世行后经合组织下调全球经济预期，发达国家通胀预期或更高

当地时间 6 月 8 日星期三，经合组织将 2022 年全球经济增长预测从之前的 4.5% 下调至 3%，同时预计 2023 年全球经济增长将进一步放缓至 2.8%。对 2022 年的预测略高于世界银行此前预测的 2.9% 的增长。经合组织表示，世界经济将为俄罗斯与乌克兰的冲突付出“沉重的代价”，包括增长放缓、通胀上升以及对供应链的潜在长期损害。近几个月来，全球经济环境发生了一些重大变化，包括 Omicron 变量的全球传播和持续高于预期的通胀压力，但最大的变化是俄乌冲突的经济影响。与世界银行的警告一致，经合组织表示，俄乌冲突对经济的影响更深更广，可能使各国更难制定正确的财政和货币政策。经合组织现在估计，其 38 个成员国的消费者价格今年将以平均 9% 的速度上涨，是 12 月预期通胀率的两倍。通胀反弹在一些欧洲国家尤为明显。例如，荷兰预计 2022 年年均通胀率为 9.2%，而 12 月物价预计上涨 3.1%; 英国今年将达到8.8%的平均增长率。这是 12 月预测的 4.4% 的两倍。通胀的影响迫使各国央行收紧货币政策，过去三个月世界各国央行加息超过 60 次，为 2000 年初以来的最高水平。而经合组织表示，所有货币当局都有理由加息。

在缩减刺激措施的同时，它还特别敦促欧元区保持谨慎，因为该地区的价格上涨在很大程度上反映了供应压力。此外，该报告称，对消费者信心的打击正在抑制投资，这反过来可能会损害未来几年的供应。中央银行必须在遏制通胀和维持大流行后反弹之间取得微妙的平衡，尤其是在复苏尚未完成的情况下。经合组织将美国今年的增长预测从之前的 3.7% 和 2.4% 下调至 2.5% 和明年的 1.2%。经合组织首席经济学家劳伦斯·布恩（Laurence Boone）表示：“决策者和公民的选择将是决定这一价格（俄乌冲突的影响）如何在人民和国家之间分配的关键。一些西方经济体可能面临如果能源价格再次上涨或美联储等旨在控制通胀的央行加息产生意想不到的后果，今年将出现收缩期。但在未来世界经济是否会陷入滞胀的问题上，经合组织仍对全球经济是否处于滞胀边缘持谨慎态度; 世界银行在其最新报告中将当前的经济形势与 1970 年的滞胀时期进行了“第一次系统性”比较，认为全球经济可能进入“长期疲软增长和通胀上升的时期”。布恩说，政府的首要任务应该是解决粮食短缺威胁非洲和中东的许多国家，全球合作势在必行：需要全球合作以确保食品以可承受的价格到达消费者手中，尤其是在低收入和新兴市场经济体。这可能需要更多的国际援助，以及物流方面的合作，以便向有需要的国家进行运输和配送。

美国楼市抵押贷款需求降至二十多年来最低点，购房需求急速下降

根据抵押贷款银行家协会（MBA）发布的季节性调整指数，周三，抵押贷款申请总额（包括购买和再融资申请）与前一周相比下降了6.5%。这是连续第四周下降，需求降至22年来的最低水平。抵押贷款利率在5月份短暂下跌后开始回升，而房地产市场仍因库存短缺而受阻。因此，抵押贷款需求继续下降。 30年期固定利率抵押贷款的平均合同利率，贷款限额为64.72万美元或以下，从5.33%上升到5.40%，首付20% 的贷款点数从0.51上升（包括发起费）至0.60。对每周利率变化最敏感的再融资需求上周又下降了 6%，同比下降了 75%。绝大多数抵押贷款持有人现在享受的利率远低于当前利率，即使是那些希望兑现的人也选择了第二次抵押贷款，而不是为其第一留置权再融资。 MBA经济学家乔尔·坎（Joel Kan）表示：“尽管利率仍低于4周前，但仍高到足以抑制再融资活动。上周只有政府再融资出现小幅增长。“大流行初期抵押贷款利率暴跌，但自美联储3月开始加息以来，抵押贷款利率在年初飙升的基础上继续上升，最新的30年期固定利率抵押贷款平均约为5.1%，高于一年前的不到 3%。虽然利率上升抑制了蓬勃发展的房地产市场的需求，但专家表示，由于库存紧张，需求暴跌不会迅速降低价格，一些人预测今年房价将继续上涨。

根据全国房地产经纪人协会的数据，自大流行开始以来，房价已经上涨了约 40%。根据亚特兰大联邦储备银行的数据，3 月份，美国家庭的中位数需要其收入的 38.6% 来支付中等价位的房屋。这高于 2021 年底的 32.6% 和 2007 年 8 月以来的最高水平。5 月份美国待售房屋库存增长 8%，这是自 2019 年 6 月以来的首次反弹。根据 Realtor.com 的月度报告，与 2020 年 5 月相比，活跃房源仍然下降了 48.5%，这意味着只有一半的房屋仍然可用。上个月全国房价中位数也攀升至 447，00 美元的历史新高，比去年同期上涨 35.4%。根据 Mortgage News Daily 的另一项调查，从本周开始，抵押贷款利率将进一步上涨。在前几个月明显走高之后，最近几周利率一直处于窄幅区间。 Mortgage News Daily 首席运营官 Matthew Graham 写道：“最近狭窄的区间上限可能最终成为利率上限，但这将取决于通胀和其他即将公布的经济数据。“随着关键的美国 CPI 通胀报告的发布，市场波动性仍然很高。”

【期货市场】

周三，纽约商品交易所8月交割的黄金期货价格收涨0.24%，连续第二个交易日上涨，报收于每盎司1856.50美元。