美联储发布3月会议纪要之后，标普500指数初步收涨约0.1，成分股英伟达（NVDA）和Facebook（FB）涨超2%，亚马逊（AMZN）和摩根大通（JMP）等涨超1%，但特斯拉（TSLA）跌约3%。大麻股普跌，Tilray（TLRY）跌超6%。光伏类股普跌，SPWR跌超8%，SHLS跌超7%，JKS跌约5%。


中概股方面，理想汽车（LI）跌约13%，小鹏汽车（XPEV）、Nikola（NKLA）、蔚来汽车（NIO）均跌超7%。涂鸦智能（TUYA）涨超2%，拼多多（PDD）和B站（BILI）跌超6%，腾讯ADR（TCEHY）跌超7%，老虎证券（TIGR）跌超8%。


标普继续窄幅波动，总体行情依旧向好

美联储会议纪要表示，取得实质性进展还需一段时间。美国经济仍然远未实现更长周期的目标。消息公布后标普盘中收涨，但整体幅度较窄，材料板块收跌1.75%领跌标普，科技、通讯板块微涨不足1%。


【重要资讯】

美国2月份贸易逆差扩大至711亿美元

因家庭和企业需求强劲，美国贸易逆差在2月份扩大至创纪录水平。美国商务部周三数据显示，美国2月商品和服务贸易逆差为711亿美元，高于1月份修正后的678亿美元，创历史新高。市场对于2月份贸易逆差的预期中值为705亿美元。数据显示，美国2月份总进口下降0.7%，至2583亿美元；出口下降2.6%，至1873亿美元。在细分项目方面，2月份半导体进口额基本持平于50亿美元，而芯片出口额下降超过4亿美元，至48亿美元。2月份汽车和消费品进口额下降，工业原料（包括石油）进口增长。值得注意的是，自2020年2月处于净出口国后，2月美国石油产品贸易差重回赤字。商品贸易逆差增长大约3%，至880亿美元，服务贸易顺差降至169亿美元，为2012年以来最低。自2020年2月达到3年多最低水平以来，美国月度贸易逆差一直在逐月扩大。进口商品涌入美国港口，导致集装箱短缺，不仅抬高了运费，也影响美国国内生产商的正常补库存活动。


IMF：预计今年全球GDP增速为6%

国际货币基金组织（IMF）发布《世界经济展望报告》。报告中，IMF预计2021年全球经济将增长6%，较1月份预测值上调0.5%。预计2021年中国经济将增长8.4%，较1月份预测值上调0.3%。预计2021年发达经济体经济将增长5.1%，新兴市场和发展中经济体经济将增长6.7%IMF称，这反映出几个大型经济体额外推出财政政策支持的影响，以及疫苗接种将带动今年下半年经济复苏的预期。IMF同时表示，预计2020年全球经济将萎缩3.3%，萎缩幅度较1月时的预测收窄了0.2%，这意味着，去年下半年在封锁措施放松，以及各经济体适应了新的工作形式后，经济增长超出了预期。IMF认为，最新展望肯定了全球财政和货币措施的积极作用，如果没有大规模政策支持，2020年经济萎缩幅度将是现在的三倍。由于采取了前所未有的政策措施，新冠导致的衰退带来的影响可能要小于2008年全球金融危机。尽管如此，IMF也敲响了警钟：全球经济增长前景仍然具有高度不确定性，将主要取决于疫情发展及政策行动的效果，比如疫苗是否对新的病毒变体有效等。并且新兴市场经济体和低收入发展中国家受到的打击更大，中期来看，料将蒙受更大的损失。


美财政部有意在10年内让公司2万亿美元海外利润回流美国

美国财政部在4月7日周三发布了19页的《美国制造税收计划》报告，内含拜登政府拟议的新公司税法改革和绿色能源激励措施的一揽子计划详细内容。该计划旨在通过消除对离岸投资的激励措施、大幅减少美国跨国企业向海外的利润转移、抵制全球公司税率“逐底竞争”以及提供清洁能源生产的税收优惠，来提高美国公司和工人的竞争力。据彭博，美国财长耶伦表示，税改计划对所有美国人都更加公平，消除了跨国企业将投资和利润转移到国外的动机，并为满足美国国内的关键需求筹集更多资金，预计10年内将让约2万亿美元的公司利润回流美国，并带来约7000亿美元的联邦收入：“美国的税收已经达到几代以来的最低水平，随着税收继续下降，我们将没有更多资金来投资道路、桥梁、宽带和研发。美国此前选择在税收上具有竞争力，但忽略了在工人技能和基础设施实力上进行竞争，这是自欺欺人的竞争力。” 分析指出，美国国会未来几个月将试图通过基建支出与增税的合并提案，财政部今日发布的报告很可能成为政府官员与国会立法者讨论的路线图。但拜登税改已遭到共和党议员和部分温和派民主党人的反对，不少企业游说组织也反对加税。不过，上周被拜登指责存在漏税问题的亚马逊昨日称，其CEO贝佐斯支持提高税率。按照此前报道，美国总统拜登提出的2万亿美元基建刺激计划，其资金来源之一是将企业税率从21%提高到28%，此外还将把美国公司海外利润的最低税率从10.5%提高到21%。目前，经合组织（OECD）正与包括美国在内的近140个国家/地区进行建立全球企业最低利润税的谈判，提议的全球最低税率约为12.5%，拜登计划的21%大幅高于这一标准，将令谈判复杂化。美国财政部的最新报告指出，税改会在15年内产生约2.5万亿美元的额外税收，全额支付拜登政府上周公布的为期8年《美国就业计划》，不仅可以提供基础设施、研发和制造业投资的持续增长，也能在永久的基础上持续获得收入来源。公司平均每年增加的最低应纳税额约为3亿美元。报告还引用研究数据，批评了特朗普政府2017年降低企业税率的政策给美国工人带来不公平负担。例如，企业将更多减税节余用于股票回购和股息分配，而不是用于新投资。在经合组织所有成员国中，公司税收平均相当于GDP的3.2%，而美国的比例仅为1%。美国跨国公司在2018年（特朗普减税政策生效第一年）的有效税率为7.8%，之前一年则为16%。报告还呼吁取消特朗普减税政策对石油和天然气生产商的补贴，包括扣除钻井成本，预计在未来10年将筹集约350亿美元。同时，拜登税改将添加有针对性推广新兴绿色技术的税收激励措施，鼓励购买和推广电动汽车，并支持进一步部署太阳能和风能等清洁能源。


【期货市场】

周三纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格下跌1.40美元，跌幅近0.1%，收于每盎司1741.60美元。这是黄金期货价格5个交易日以来的首次收跌，但鉴于经济状况与处在高位的股市价值受到质疑，一些专家预计金价将会反弹。

布兰特原油期货收报每桶63.16美元，上涨0.42美元，涨幅0.7%。美国原油期货收报每桶59.77美元，上涨0.44美元，涨幅0.7%。美国能源信息署$(EIA)$周三表示，上周美国原油库存降幅超过预期，汽油库存大幅跳升，因炼厂开工率升至逾一年来最高。

10年期美债期货主力合约震荡上行，收报131.765，跌幅0.07%。美联储FOMC公布货币政策会议纪要，3月美联储公布的点阵图显示，美联储预计将维持利率在当前水平直至2023年底，与去年12月一致，美联储官员前期称最早在2022年加息一次十年期美债收益率或延续上行。


【热点个股】

$BFAM$

分析师Toni Kaplan将美好时光公司（Bright Horizons）下调为“减持”，该公司基于雇主的全方位服务业务规模是竞争对手的6倍，而这种粘性高，高质量的收入和长久的成长轨迹是BFAM进行高溢价交易的关键原因。但是，随着COVID发布后可能会改变现场工作动态，我们认为这可能导致员工住所中变得更加本地化并导致增加竞争，从而给营收增长带来压力。受评级影响该公司股价收跌近11%报158.99美元。

$BHVN$

Biohaven Pharmaceuticals预计第一季度净产品收入约为4380万美元，根据未经审计的初步财务信息，该公司报告称，从产品发布至今NURTEC ODT的处方总数超过500,000，其中超过30,000的唯一处方者，该数据好于第一季度资本智商收入预期的3650万美元。当日该公司股价大涨超8.4%收报71.35美元。

$TSLA$

分析师亚当·乔纳斯（Adam Jonas）评论说：“在一系列潜在结果中，我们认为投资者可能需要准备电动汽车基础设施法案，这可能会使特斯拉和纯粹的BEV初创公司会在短期内为非特斯拉（Tesla）参与者提供相关的终端价值。但长期来说，全球EV基础设施的建设可能会遵循波动/非线性的道路，这可能会使情况变得复杂。当日特斯拉收跌约3%报670.97美元。