美股大幅回调，恐慌指数大幅走高

【重要資訊】

10月大限临近，避免经济灾难！耶伦再次呼吁提高债务上限

周一，美国财长耶伦警告称，如不提高债务上限，联邦政府将在10月份的某个时候耗尽资金而无法支付账单。耶伦在华尔街日报专栏文章中指出：经济学家和财政部两党官员们的压倒性共识是，如果不提高债务上限，将导致广泛的经济灾难。美国违约可能会引发一场历史性的金融危机，叠加当前持续的公共卫生紧急情况，这将加剧伤害，使美国陷入衰退并使其成为“永久的弱国”。无论是延迟还是违约都是不能容忍的。立法者必须迅速采取行动。联邦债务上限可能仅剩几周时间就会突破，而美国民主、共和两党仍处于僵持状态。上周，耶伦致电美国参议院少数党领袖McConnell，寻求共和党支持提高债务上限，但遭到拒绝。McConnell发言人表示，McConnell向耶伦重申了他自7月以来的公开表态：这是一个统一的民主党政府，采取了党派路线、不计后果的税收和大肆支出，他们必须凭借自己的力量来提高债务上限，而且他们有工具来做到这一点。当联邦债务达到某个金额上限或者限期到某个时间点，债务上限将会阻止财政部发行新的债券来资助政府活动。提高债务上限的投票并不等于授权增加政府开支。提高债务上限允许财政部继续付清先前的支出花费，类似于消费者偿还上个月的信用卡账单。美国债务上限曾在2019年8月达到22万亿美元，期限被暂停到2021年7月底。因此从技术上讲，这一上限在7月31日就已被突破，但财政部采取了“非常规”措施来规避这一限制。“非常规措施”允许美国财政部赎回联邦养老金计划中的某些投资，并停止新的投资，以便在不增加整体债务的情况下获得现金。但当这些方法用尽后，就没有其他后备方案了。此前消息显示，如果美国政府用尽其传统的措施来避免因债务限额而引发的违约，耶伦团队并不认可优先向债权人付款的选择。美联储的记录显示，在2011年与国会提高债务上限的漫长谈判结束之前，美联储和财政部合作制定计划，以处理债务支付的情况。根据该应急计划，美国债务的持有者和社会保障、退伍军人福利和其他权益的接受者将首先得到支付。其他所有人，包括政府承包商和联邦雇员，都将面临付款延迟或部分付款的风险。高盛在上周的报告中警告，这一次美国债务上限之争和2011年风险相当，当时美债技术性违约。

国际能源署：欧洲天然气高价将“持续数周”

国际能源署警告称，欧洲天然气价格飙升将持续数周，并存在加速上涨的可能性。国际能源署执行主任Fatih Birol周五在接受彭博采访时表示，随着欧洲供暖季节的开始，欧洲天然气价格在未来几周可能会持续走高。Birol在采访中说：在接下来的几天或几周内，我们可能仍会看到天然气价格呈现上涨的趋势。这里最重要的影响因素是冬季气温将如何。如果欧洲的冬季极度严寒，天然气价格可能保持高位，甚至加速上涨。Birol还指出，强劲的需求是推动天然气价格上涨的一个驱动因素；与此同时，来自俄罗斯的供应减少，俄罗斯未能在供暖季节到来之前及时补充欧洲的天然气库存。这使得欧洲的天然气供应低于每年这个时候的平均水平。高盛曾分析指出，低天然气库存、液化天然气（LNG）进口减少和俄罗斯天然气输送减少共同导致今年欧洲天然气价格大涨，上涨同时反映了“冬季风险溢价的增长”。高盛还预计，随着冬季的到来，欧洲天然气近几个月的供需紧张状态可能进一步加剧，整个欧洲正面临停电的风险。随着寒冷天气的到来，俄罗斯通往德国的北溪2号管道可能是欧洲的救命稻草，但监管机构需要数月时间对其进行认证，才能开始进行天然气的运输。随着天然气价格飙升和食品价格上涨，对于那些被通胀剥夺了工资增长的劳动人民来说，这将是一个令人不安的寒冬。如果欧洲各国政府不能控制住飙涨的天然气价格，人民和企业的不满情绪可能会越来越强烈。

大摩：标普500或有机会下跌20%

Michael Wilson为首的策略师表示，美国股市下跌超过20%的可能性增大。虽然这仍然是最糟糕的情况，但该行表示，有证据开始显示经济增长趋弱、消费者信心下降。这些策略师在周一的一份报告中列出了他们称之为‘冰与火’的两个市场潜在方向。在乐观情境下，美联储会缩减经济刺激力度以防止过热。他们在报告中写道：樂觀環境下这种情况的典型结果是标普500指数温和、健康地回调10%”。但策略师们表示，更悲观情况的可能性在上升，他们还描述了经济急剧减速且企业盈利受到挤压的情况。由于担心的债务危机可能影响更广泛的金融体系，周一全球范围内股市下跌。美国期货市场显示美国股市开盘将下跌约1%。不过，目前标普500指数距离历史高点仅相差约2%。在华尔街，摩根士丹利的策略师比绝大多数其他机构都更悲观，但他们的观点呼应了其他最近做出不祥预测的银行。高盛集团和花旗集团的策略师们也撰写了有关负面冲击可能结束美国市场持续上涨的报告。“我们不知道最終結果，但悲觀对市场来说会更糟，而且正朝着这个方向发展，” 摩根士丹利的策略师写道。 “我们认为周期中间的过渡将以滚动回调最终冲击标普500指数而结束。”建议投资者持有防御性的优质公司以保护自己，并保持一些金融股的风险敞口，因为金融股将受益于利率上升。

【期貨市場】

黄金期货价格周一收高，结束了此前连续三个交易日下跌的走势。风险偏好受挫，避险需求推动金价上扬。纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格上涨12.40美元，涨幅0.7%，收于每盎司1763.80美元。

原油期貨方面因投资者避险情绪升温，股市暴跌，美元走强，油价下挫近2%。。纽约商品交易所10月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格下跌1.94%，收于每桶70.43美元。

周一，10年美國國債主力合約大幅反彈，漲幅0.33%收報133’070。10年國債收益率收跌4.45%報1.309%。

【热点个股】

$ATVI$

动视暴雪公司表示，美国证券交易委员会正在就该公司关于就业问题和相关问题的披露进行调查。當日該股收跌4.25%報76.18美元。

$LI$

週一，新能源汽車板塊集體走低，且理想汽車公司今日表示由于芯片供应恢复速度慢于预期，将第三季度的汽车交付量下调至约2.45万辆。當日該股收跌7.49%收報26.91美元。