科技龙头普跌拖累大盘表现

大型银行股普遍收涨，美国银行（BAC）涨超2.6%，摩根大通（JPM）和高盛（GS）至少涨约2.3%，摩根士丹利（MS）涨约2.3%，花旗集团（C）涨超1.5%，富国银行（WFC）则跌超0.7%。

道指成分股陶氏化学（DOW）收涨约5.1%，石油股雪佛龙（CVX）涨超2.3%，苹果（AAPL）、耐克（NKE）、微软（MSFT）、宝洁（PG）跌超1.0%，Salesforce.com（CRM）也跌将近2.1%。

标普指数小幅下挫，能源板块暴涨、科技板块遭抛

标普500指数的11个板块收盘涨跌各异，房地产板块跌超1.7%，医疗保健板块跌超1.4%，公用事业板块跌超1.2%，科技信息板块也跌超1.0%，能源板块则涨超3.4%，金融板块涨超1.3%，可选消费板块涨约0.8%。

【重要资讯】

鲍威尔警告高通胀持续影响供应

在提前一天公布的美国参议院银行委员会听证会演讲稿中，美联储主席鲍威尔不止一次提到供应问题，直言供应瓶颈持续的时间比联储预期的久，预计未来几个月可能维持高通胀态势，然后通胀压力才会缓和。在演讲稿中评价通胀时，鲍威尔明确提到了供应链问题：“通胀高企，在缓和以前，未来几个月可能保持如此状态。由于继续经济复工、支出反弹，我们预计价格面临上行压力，特别是源于一些行业供应瓶颈的压力。这些影响比之前预期的更大、持续更久，但它们会消减，通胀预计会跌向我们（美联储）的长期目标2%。”鲍威尔称，美联储将竭尽所能地支持经济复苏。美国经济的演变路径将取决于新冠肺炎疫情，前景仍然面临诸多风险。评级疫情对经济的影响时，鲍威尔也提到了供应链问题：“最受新冠疫情影响的行业近几个月已经好转，但病例增长已经导致它们的复苏放缓。家庭支出今年上半年增长尤其快，但因对疫情敏感行业的支出疲软，7月和8月的增长趋于停滞。近期的供应限制正在遏制一些行业的活动。” 鲍威尔指出，和停工一样，经济复工的过程也是史无前例的，美联储将竭尽所能地支持经济复苏，只要通胀上行真正威胁复苏，就会采取行动。 “随着复工持续，瓶颈、用工难等限制可能再次比预期的影响更大、持续更久，给通胀制造上行压力。若事实证明，通胀持续上行成为严重的担忧，我们（美联储）将必定回应，运用我们的工具保证通胀处在和我们目标一致的水平上。” 芝加哥联储主席周一也在全国商业经济协会发表讲话时表示：“我认为 FOMC 自己的行动和沟通在抑制长期通胀预期方面发挥着重要作用，” “总的来说，我对我们在 2023 年和 2024 年没有产生足够的通胀感到更不安，而不是我们可能会承受太多。” 纽约联储主席威廉姆斯：资产购买步伐可能很快就会放缓。他表示：“假设经济继续如我预期般改善，资产购买步伐可能很快就会放缓，”美联储主席威廉姆斯表示，他预计今年经济将增长 5.5% 至 6%，明年通胀率将回落至 2%。同时，他预计美国劳动力市场将在未来一年左右出现强劲增长。尽管随着这些计划的结束，财政援助的好处可能会消失。

美参议院将对基建计划进行表决，或将引起政府停摆担忧

9月27日周一，美国国会众议院民主党籍议长佩洛西表示，众议院将于本周四（9月30日）对已在参议院通过的两党基建法案进行投票。若获众议院通过，规模高达万亿美元的“天量”基建法案将被美国总统拜登正式签署生效。两党共同撰写的基建法案将新增拨款5500亿美元，1.2万亿美元的“价签”还加上了每年按照惯例分配给高速公路和其他项目的资金。白宫和国会民主党核心成员均称“基建立法草案是本周最重要的事”，拜登更是“对众议院表决基建草案持有乐观态度”。由于民主党内部对上述基建法案，以及投资于社会安全网和气候议程的3.5万亿美元预算协调案都存在投资规模和获批先后等关键方面的分歧，上周拜登不得不介入协调以争取党内妥协，本周众议院对基建法案的投票已晚于佩洛西此前承诺的“9月27日周一举行”。在昨日接受媒体采访时，佩洛西便暗示能递交众议院全体投票的法案等于有了足够多的支持票。同时，“不言而喻的是”，民主党力推的3.5万亿美元预算支出法案将比“预期得规模要小”，她仍然寻求围绕上调债务上限进行跨党派投票。上周二，美国国会民主党 “豪赌了一把”，将暂停美国债务上限与一项必须通过的临时支出法案联系在一起，旨在确保联邦政府有足够资金运转到12月3日，同时允许美国财政部在2022年12月16日之前暂时不受联邦政府债务上限的限制而继续发债。众议院投票通过后将其送交至参议院，但大多数参议院共和党人已表示不会支持，9月27日美东时间下午5点半会投票反对“捆绑法案”。分析称，如果上述“捆绑法案”因共和党反对而没有在参议院获批，将代表国会两院民主党领导层目前没有任何阻止政府临时关门的解决方案。民主党可能被迫将暂停债务上限的提案“解绑”，令临时支出法案得以“干净”通过，而后者是参议院共和党人所支持的。可能是预期到债务上限谈不拢，白宫甚至开始为政府关门做准备，其行政管理和预算办公室正告知各部门和机构，除非有新的拨款法案，否则他们预计从27日当周晚些时候执行停工计划。据媒体总结，民主党内部的核心矛盾在于，众议院温和派成员不想投票支持3.5万亿美元庞大的绿色能源和教育法案，直到他们的优先事项——两党基建法案——首先通过众议院投票。而“进步派”不想投票支持两党基建法案，除非他们的首要任务——社会安全网立法获得参议院通过。由于复杂的立法规则，参议院民主党人无法在本周一前完成预算支出案的撰写工作并进行投票。与此同时，本周堪称“拜登总统任内最重要的几天”，9月30日是国会必须为美国联邦政府提供资金以避免其暂时停摆的最后期限，10月中旬之前若债务上限不被上调或者暂停，则有可能引发“灾难性”的美国历史上首次主权债务违约。

SPAC热潮降温，公司赎回率飙升

投资者正以越来越快的速度从特殊目的收购公司（SPAC）撤资。随着超过90%的股东赎回投资，许多投资工具的信托账户几乎被清空。数据提供商Dealogic的数据显示，第三季度的平均赎回率为52.4%。这一比例明显高于今年第一季度，当时只有10%的投资者选择赎回现金；同时，也高于第二季度的21.9%。一位华尔街银行家认为，赎回率的飙升反映了2021年第一季度的SPAC热潮，当时约有市值1000亿美元的SPAC公司上市。据英国金融时报报道，这名银行家表示：我们再也看不到第一季度的情景了。今年的第一季度将会像2000年的互联网泡沫一样被载入史册。特别是散户投资者等一些独特因素，推动了这种疯狂的冒险行为。 Locust Walk Acquisition是一家SPAC公司，在今年1月上市时筹集了1.75亿美元，生物制药初创企业eFFECTOR Therapeutics预计将从与Locust Walk Acquisition的合并中获得至少1亿美元的收益。但当97%的股东选择赎回时，其信托账户中的现金几乎全部被抹去，只剩下520万美元。大规模赎回可能会破坏交易，因为许多公司为完成交易设定了最低现金门槛。虽然eFFECTOR选择放弃1亿美元的现金要求，但其他公司可能会坚持要求SPAC的赞助商带来更多的资金。与此同时，Heritage Assets是Centricus Acquisition的保荐人之一。在Centricus收购了Arqit后，近94%的股东选择赎回，Heritage Assets就介入购买了220万股SPAC的股份。这家总部位于英国的网络安全公司原本预计将从交易中获得4亿美元的现金，但最终只能以约四分之一的金额完成清算。据英国金融时报报道，斯坦福大学法学院研究SPAC的教授Michael Klausner表示：高赎回率意味着没有足够的市场来介入并购买这些赎回。这是一个不好的迹象，但也不足为奇。这将是典型的泡沫前的情况。有市场人士声称，通过SPAC上市能比传统的IPO提供更高的交易确定性，但这一趋势向这种观点发出了挑战。

【期货市场】

黄金期货周一连续第二个交易日小幅上涨。投资者继续对美联储发出的即将缩减购债规模信号做出反应。纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格上涨30美分，收于每盎司1752美元。