龙头科技股多数收跌，特斯拉（TSLA）收涨逾4.3%，FAANMG六大科技股中，亚马逊（AMZN）收跌逾2.6%，更名为Meta的Facebook（FB）跌2.3%，谷歌母公司Alphabet（GOOGL）跌2%，苹果（AAPL）跌近2%，微软（MSFT）和奈飞（NFLX）跌超1%。热门中概股多数上涨，贝壳（BEKE）收涨逾12%，雾芯科技（RLX）涨超5.7%，哔哩哔哩（BILI）涨超5%，拼多多（PDD）涨超3.9%，虎牙（HUYA）、腾讯ADR（TCEHY）涨超3%，阿里巴巴（BABA）、富途控股（FUTU）、好未来（TAL）涨超2%。


标普500小幅高位回调，能源板块重挫领跌

标普500指数的11个板块多数收跌，能源板块下跌2.97%，科技信息跌约1.7%，通信板块跌超1.2%，原材料和可选消费板块跌约0.7%，医疗保健板块则涨超0.2%，日用消费品板块涨约0.3%，公用事业板块涨0.7%。


【重要資訊】

通胀持续攀升，拜登表示扭转通胀是首要任务

周三，美国公布的CPI数据爆表，创下31年最高，对此，美国总统拜登表示，扭转通胀是重中之重，尤其是在能源领域。美国周二、周三相继公布了PPI和CPI两大通胀数据，表明美国通胀持续处于高位：美国10月CPI同比增6.2%，为1990年12月以来的最高水平，预期增5.9%，9月增5.4%；10月CPI环比上涨0.9%，高于市场预期的0.6%，环比涨幅为四个月以来最高，较9月的0.4%大幅上升；10月核心CPI同比增4.6%，预期增4.3%，9月增4%；10月核心CPI环比上涨0.6%，高于预期的0.4%，9月为增0.2%。美国10月PPI同比增长8.6%，符合预期值8.6%，9月为8.6%；10月PPI环比增长0.6%，预期为0.6%，9月为0.5%；不包括波动较大食品和能源的核心PPI 10月同比增6.8%，同样与市场预期相同，9月为6.8%；核心PPI 10月环比增长0.4%，预期0.5%，9月为0.2%。拜登讲话称：今天的报告显示，通货膨胀比上个月有所增加，通胀损害了美国人的钱包。扭转这一趋势是我的首要任务。报告中价格上涨的最大部分来自能源成本的上升——在这份报告数据后的几天，天然气价格已经下降。拜登指示国家经济委员会探索降低能源价格的方法，并要求联邦贸易委员会解决“任何市场操纵或价格欺诈行为”。拜登还表示，他致力于“美联储独立监测通胀，并采取必要措施应对通胀”。上周，美联储主席鲍威尔和理事布雷纳德与拜登会面。知情人士说，拜登尚未就提名谁担任美联储主席做出最终决定。如果鲍威尔不能连任，布雷纳德一直被认为是最有可能的人选。美国10月CPI数据出炉后，分析认为，这意味着布雷纳德升任美联储主席的概率显著下滑，因为她在通胀方面的鸽派立场可能刺激价格进一步上涨。拜登还对就业数据表态，他指出，自其就任以来，失业率下降了70%，申请失业救济人数创新冠疫情爆发以来最低水平。周三数据显示，美国至11月6日当周首次申请人数录得26.7万人，创2020年3月7日当周以来新低。对于最新的通胀数据，民主党参议员曼钦发表推文称：创纪录的通货膨胀对美国人民构成的威胁不是暂时的，而是越来越严重。从杂货店到加油站，美国人知道通胀税是真实存在的，美国政府不能再忽视美国人每天感受到的经济痛苦。


美债收益率曲线迅速趋平背后，高通胀或引起经济衰退担忧

11月10日周三出炉的美国10月CPI数据强势超出市场预期，更是比美联储的官方通胀目标2%高出至少2.6个百分点，这令联邦基金利率期货市场的交易员们押注明后年美国会更激进加息。这种市场预期带动美债收益率曲线迅速趋平。5年和30年期美债收益率曲线收窄至66个基点，为2020年3月欧美疫情爆发最初几周以来的最低水平，这反映了对美联储将更加鹰派的假设，同时也表明投资者担心美国经济从此失去动能、长期来说变得更为疲软。五年期美债收益率今日盘中升逾12个基点，日高站上1.19%，昨日收盘时还不足1.07%，这令该收益率基本收复11月4日以来跌幅，接近10月下旬所创的去年2月、即疫情爆发前以来最高。长端美债收益率也因通胀数据强势而上行，但涨幅逊于短端收益率。10年期基债收益率最高升逾8个基点，突破1.53%，接近收复11月5日以来全部跌幅。30年期收益率升逾6个基点，日高冲破1.88%，距离昨日所创的9月23日以来低位不远。与市场对美联储短期货币政策变动预期更为紧密的两年期美债收益率，今日最高也升超10个基点，日高冲破0.51%，基本收复11月2日以来全部跌幅，接近几周前创下的去年3月以来最高。据Tradeweb统计，两年/10期美债收益率利差今日一度收窄至不足100个基点，低于10月初的130个基点，5年/30年期美债收益率在10月初也曾为111个基点。在美联储11月3日FOMC货币政策决议宣布前一周，5年/30年期美债收益率曲线就曾创下去年3月以来最平。金融博客Zerohedge指出，在美债收益率曲线走平的同时，交易员们已将加息预期推升至周期高点。Bleakley  Advisory Group首席投资官Peter Boockvar对财经媒体CNBC称，最新通胀数据令2022年底之前的加息预期“出现了非常剧烈的变化”。具体来说，联邦基金利率期货的交易员们不仅充分计价入了明年9月加息25个基点的可能性，还大幅增加了对首次加息提前至7月进行的预期，后者发生的可能性已经高达近80%。市场现在还认为明年12月会进行第二次25个基点的加息，2023年的加息定价更为激进，交易员预期美联储会在后年里加息超过3次，令富国银行利率主管Michael Schumacher觉得有些过头。据CME Fed Watch，交易员用来押注央行政策的衍生品联邦基金利率期货显示，美联储在明年6月加息的可能性从昨日的51%提升至65%，到明年底两次加息的可能性从63%攀升至79%，而明年底之前三次加息的可能性也从29%飙涨至48%。BMO资本市场的利率策略师Ben Jeffery今日在点评CPI通胀时称：“我认为最有意义的趋势是美债收益率曲线趋于平缓，这说明市场开始假设美联储将采取更激进的政策正常化路径，这可能是未来几个月、甚至是下一两个季度的主要故事线。”纽约Spartan Capital Securities的首席市场经济学家Peter Cardillo，以及Oxford Economics的首席美国经济学家Gregory Daco都认为，最新通胀数据给美联储考虑提前收紧货币政策带来额外压力，由于结构性通胀已经加快，美联储可能不得不在未来几个月加快缩减购债（taper）的步伐。总部位于芝加哥的Kingsview Asset Management投资经理Paul Nolte也称，美国和全球都在面临需求端驱动的通胀，这可以通过加息来遏制，目前美联储落后于曲线，可能会被迫尽早加息。但正如金融博客Zerohedge所预警得那样，就算美联储可能迅速行动来打压通胀，未来也会不得不再在收紧货币政策之路上踩刹车，因为美国为首的发达经济体可能无法承受更高的利率。财经媒体MarketWatch分析称，国债收益率曲线趋平通常与经济失去动力有关，它们目前被视为警告信号，表明美联储和其他央行可能会在经济增长放缓之际踩下经济复苏的刹车。收益率曲线趋平还会引发曲线倒挂的可能性，这可能预示着经济衰退。过去两三周来，全球主要国家的国债收益率曲线都在走平，除了美国，英国、德国、意大利、法国、希腊和澳大利亚的5年/30年期国债收益率利差也在收窄，要么是长端收益率相对于短端收益率下降，要么是长端收益率的攀升速度没有那么快。纽约Insight Investment 投资经理Scott Ruesterholz指出，这说明全球范围内的央行收紧政策定价被提前，预计加拿大、澳大利亚和挪威将多次加息，市场准备应对明年可能开启的全球加息周期：“但主要央行可能不必加息那么多，因为我们已经失去了一些全球增长动能——这导致国债收益率曲线非常明显变平。”


【期貨市場】

周三，美国10月CPI数据显示通胀持续高企，推动黄金期货价格上涨。纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格上涨17.5美元，涨幅近1%，收于每盎司1848.3美元。


原油期货价格周三收跌。受美国上周原油库存增加、以及高于预期的通胀数据推动美债收益率与美元走强影响，原油期货大幅下跌。纽约商品交易所12月交割主力期货价格下跌2.81美元，跌幅3.3%，收于每桶81.34美元。


周三，十年期美债期货大幅下跌0.76%，CBOT国债主力合约收报130‘240。十年国债收益率飙升8.94%报1.56%。


【热点个股】

$DIS$

迪士尼第四财季调整后EPS为0.37美元，收入185.3亿美元，Disney+订阅用户数1.181亿，均不及分析师预期。迪士尼当日收跌0.38%报174.45，美股盘后下跌近5%。


$COIN$

公司第三季度收入为12.35亿美元，远低于FactSet分析师估计的16.14亿美元；利润总额为4.06亿美元，尽管高于分析师预期的3.8亿美元，但比上一季度下降了74.7%。财报公布后翌日，该股大跌8.06%，收报328.6美元。


$BYND$

11月11日，Beyond Meat发布2021年第三季度财报显示，第三季度营收1.06亿美元，第三季度净亏损0.55亿美元，市场预期净亏损0.21亿美元，第三季度每股亏损0.87美元，市场预期每股亏损0.34美元，去年同期每股亏损0.31美元。该股当日收跌3.58%报94.48美元，盘后一度跌近20%。