【每日热点】


美股再次大幅下跌,纳指收盘跌穿12000点

龙头科技股全线回落、创至少一年多来新低,特斯拉(TSLA)收跌近8.3%,收创去年9月20日以来新低。原FAANMG六大科技股中,奈飞(NFLX)跌近6.4%,苹果(AAPL) 跌近5.2%,创去年10月以来新低,MetaPlatform(FB)跌4.5% ,创2020年4月以来新低,微软(MSFT)跌3.3%,亚马逊( AMZN)跌3.2%,谷歌母公司Alphabet(GOOGL)跌近0.7% ,创去年5月以来新低。热门中概股涨跌互见,纳斯达克100指数的四只成份股中,拼多多(PDD)跌4.8%,京东(JD )跌3.5%,百度(BIDU)跌近1.7%,网易(NTES )跌近0.2%。其他个股中,斗鱼(DOYU)跌超8%,达达(DADA)跌超6%, 蔚来汽车(NIO)、老虎证券(TIGR)跌超5%,知乎( ZH)、虎牙(HUYA)跌超4%,阿里巴巴( BABA)、唯品会(VIPS)、富途控股(FUTU)跌超 3%,新东方(EDU)跌约1%,满帮(YMM) 涨超3%,理想汽车(LI)涨超2%,携程(TCOM )涨近2%。


标普指数继续下跌,11个版块中仅能源、公共事业和材料板块收涨

标普500各大板块中,周三仅三个收涨,涨近1.4%的能源领涨,公用事业涨近0.8%,材料微涨。收跌的8个板块中,非必需消费品跌近3.6%,苹果所在的IT跌3.3%,通信服务跌1.5%,金融跌1% ,跌幅垫底的房地产跌近0.2%。


【重要资讯】


大摩:欧美股市暴跌尚未结束!

就在昨日高盛集团首席全球股票策略师Peter Oppenheimer表示,投资者已经消化了很多负面情绪,包括对通胀和增长、央行政策收紧以及乌克兰冲突的担忧,暗示暴跌后为股市创造买入机会之际,华尔街最直言不讳的看空者摩根士丹利首席美股策略师Michael Wilson 则表示,股市大跌尚未结束,随着经济增长放缓的担忧加剧,认为美国和欧洲股市仍有进一步回调空间。长期以来,这位坚定的看空策略师一直对美国股市长达十年的牛市持怀疑态度。他在报告中表示,即使美股连跌五周,标普500指数仍然未能完全对当前美联储收紧政策会导致经济增长放缓的预期做出反应。按照他常用的“火与冰”的基本情境,Wilson预计标普500指数会在近期内下跌,然后在明年春季攀升至3900点,比当前水平低约2.5% ,原因是盈利增长放缓和波动率上升。我们仍然认为,美国股市并未反映出经济增速从当前水平放缓的预期,我们预计未来12个月股市波动率将保持较高水平。此外,他建议对医疗保健、公用事业和房地产股给予超配的防御性头寸。在其4月25日的研报中指出,由于投资者对经济衰退以及美联储大幅收紧货币政策而感到担忧,标普500指数即将大幅下跌,Wilson放弃了之前“谨慎乐观”的表述, 并全面转向看空。


华尔街机构看空情绪也越来越浓重。高盛今年已连续两次下调标准普尔500指数年底目标。该机构目前对标普500指数的预计为4700点,这意味着美股在2022年的回报率略为负值,不过较当前水平上涨了14%。报告称,如果避免衰退,该指数仍有可能上涨,但经济萎缩可能会令标普500降至3600点。美国银行策略师上周客户报告中并没有下调对标普500指数预估,但表示市场还将继续下滑。据美国银行的数据,标准普尔500指数录得自1939年以来最差的前四个月,全球市场的抛售潮还将继续下去。曾经坚挺无比的“散户”也纷纷退出美股市场。本周伊始的“数年来最严重的市场抛售周一”似乎并没有减弱的意向,在今年几轮下跌行情中一直勇猛“抄底”的散户投资者也开始退却,摩根士丹利统计交易所和公开发布数据估算盈亏发现,2020年1 月以来,散户交易在去年一季度达到盈利巅峰,此后盈利持续下滑,目前盈利已经降至零。有媒体评论称,热衷炒短线做日内交易的散户交易者把疫情爆发两年来所有的盈利都赔光了。


科技股高歌时代落幕:软银愿景基金面临创纪录亏损

亿万富翁孙正义约40年前创设的日本软银集团将在周四公布截至今年3月末的2021财年第四季度财报,在科技股暴跌的背景下,预计其专攻科技股和风投的愿景基金将录得创纪录亏损。据Redex Research分析师Kirk Boodry估算,作为全球最大的科技投资基金,愿景基金今年一季度仅在其上市公司投资组合中就损失了约186亿美元,超过去年三季度创纪录的183 亿美元损失。再结合软银在基金中所占注资比例,这将代表软银自身在愿景基金部门损失约100亿美元。这与一年前(2021自然年一季报,即2020财年四季报)形成鲜明对比,当时孙正义宣称软银获得净利1.93万亿日元(约177亿美元),创下 1990年以来日本上市公司的季度净利润最高纪录。华尔街目前普遍相信,软银对上市公司和私人公司的投资持仓在今年一季度均将遭遇重挫,因为未上市公司估值会受到股票二级市场的暴跌拖累。由于软银致力于转型为巴菲特旗下伯克希尔那样的“投资控股公司”,其财报必须披露所有投资持仓的未实现账面损益,这往往变动巨大。在最新财报周四公布前,软银愿景基金迄今为止最大的投资亏损8251亿日元(约合89亿美元)出现在公司2021财年第二财季(即2021自然年第三季度), 当时也值全球股市暴跌。不过该部门随后恢复盈利,在去年第四季度投资收益1090亿日元(约合8.5亿美元)。有分析指出,随着全球利率攀升和对科技行业的监管政策收紧,软银旗下两支愿景基金过去几个月面临科技股暴跌的沉重打击,特别是来自对金融服务和电商行业的巨额押注。软银周四如何评估非上市投资标的股权价值也值得关注,后者截至去年底占愿景基金价值的一半以上。野村证券分析师Daisaku Masuno称,今年一季度,愿景基金的34支上市公司持股中有32支投资亏损,包括韩国电商Coupang带来损失 54亿美元、新加坡公开平台Grab的损失24亿美元、印度移动支付巨头Paytm的亏损13 亿美元和美国最大外卖配送平台DoorDash的亏损11亿美元。其中,自今年年初以来,规模500亿美元、无法吸引到任何外部资本加盟的愿景基金2期持有的8家上市公司已跌价超过33%, 令软银目前所持股份的价值低于其对这些公司的初始投资。


《华尔街日报》还称,1000亿美元的愿景基金1期所持大部分上市公司股价自年初以来已腰斩,如果软银继续持有这些公司的股份,这意味着损失超过250亿美元:愿景基金在2021年底的最后估值为 1385亿美元,在4.5年内回报率约40%。此后的亏损表明该基金远远落后于股市和其他风险投资基金,同期标普500指数涨约72%,纳指几乎翻倍。上文提到的Kirk Boodry预测,在软银的2021财年,愿景基金对所有上市公司投资组合的未实现账面损失高达370亿至380亿美元, 其在上市公司股权的市值已较历史高点腰斩。花旗分析师Mitsunobu Tsuruo还称,软银其他基金的投资回报也很弱,包括拉丁美洲基金和SB Northstar。软银在今年2月发布2021财年三季报时称,SB北极星成立后已损失了46亿美元,主要由于“灾难性的衍生品押注”。熟悉其交易活动的人称,该部门持仓全部清算后,总损失金额可能攀升至60亿美元,甚至是接近70亿美元之多。孙正义去年11月便称,SB北极星部门即将关闭。


建议做空软银股票的Asymmetric Advisors策略师Amir Anvarzadeh在最新研报中指出,伴随高估值的科技/ 成长股暴跌,软银的整体商业模式重新被拉到聚光灯下,而且开始备受市场质疑:软银的整个业务结构依赖于一个关键假设,那就是不断上涨的股价,尤其是那些如今反而引领着市场抛售的科技股,当前的科技股熊市正日益暴露出这一“根本性缺陷”。一方面,孙正义过去标榜自己“凭直觉大幅下注”来投资公司,可能令软银股东担心很难控制这位创始人。软银还喜欢“烧钱”来拼市场规模,往往只能给某个新兴行业亏损最大的公司注资。在投资者越发看重企业盈利能力的艰难市场环境下,软银的投资逻辑势必遭受质疑。此外,对于一些分析师和投资者来说,与其持股价值相比,软银不断上升的债务水平才是引发焦虑的终极来源。由于传闻软银正“绝望地急需现金”,公司除了暂停对外的新投资,评估哪些资产适合出售,还转向将愿景基金所持股权资产抵押来借贷筹款,在当下环境中这无疑风险过高。对软银的担心无疑体现在股价中,公司今年迄今已累跌近10%,几乎没有体现出1万亿日元股票回购计划的信心提振作用。与此同时,作为科技股关键基准的纳指100今年累跌约25%,有望创下自2008年以来的最差年度表现,继2020年上涨48% 之后,该指数去年曾上涨了27%。在财报发布会上,投资者将关注孙正义对利率上升和俄乌冲突下风险偏好的评价,他很可能继续提及将旗下的英国芯片设计公司ARM单独上市事宜,此前因监管阻挠而无法卖给英伟达。回顾上个财季(即2021自然年四季度),软银的净利润同比骤降99.9%至2.5亿美元,总投资亏损1565.33亿日元,同比转亏,其中, 来自两支愿景基金和其他投资的收益为1114.50亿日元,同比深跌92%,而愿景基金1期在上市公司投资组合中的估值亏损达到176.47 亿美元。


【期货市场】


周三,纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格上涨12.70美元,涨幅为0.7%,收于每盎司1853.70美元,创自4月29 日以来最活跃合约的最高单日百分比涨幅。


周三,纽约商品交易所6月交割的西德克萨斯中质原油(WTI)暴涨5.95美元,涨幅为5.96%, 收于每桶105.71美元。


周三,10年美国国债主力合约延续反弹,涨幅0.3%报119'050  ,10年国债收益率下跌2.41%报2.921%。


【热点个股】


$RIVN$

Rivian第一季度营收9500万美元,分析师预期1.312亿美元。第一季度调整后每股亏损1.43美元,分析师预期亏损1.45美元。每股亏损1.77美元。调整后EBITDA为亏损11.4亿美元,分析师预期亏损11.6亿美元。当日该股收跌近10%报20.6美元,盘后跌超5%后大幅反弹。


$DIS$

迪士尼新闻稿第二季度非公认会计原则每股收益1.08美元低于预期0.11美元. 收入19.24亿美元低于预期8亿美元。当日该股收跌2.29%报105.21美元,盘后一度涨超4%。


$TSLA$

乘联会今日发布的数据显示,今年4月,乘用车生产96.9万辆,同比下降41.1%,环比下降46.8%。4月零售量达104.2万辆,同比下降35.5%,环比下降34.0%,4月零售同比与环比增速均处于当月历史最低值。特斯拉4月销量暴跌拖累股价表现当日大跌超8%收报734美元。