【每日热点】


明星科技股普跌，“元宇宙”Meta涨2%后收涨0.6%，亚马逊（AMZN）跌1.6%、苹果（AAPL）和奈飞（ NFLX）跌2%、微软（MSFT）跌0.6%、谷歌母公司Alphabet（GOOGL ）跌1%，特斯拉（TSLA）涨2%后转跌超1%。芯片股午盘后涨幅大为收窄甚至转跌，费城半导体指数（SMH）涨1%后转跌0.3%，英特尔（INTC）涨1.6% 后收涨0.6%，AMD涨1.8%后收涨0.3%，英伟达（NVDA）跌超1% 。热门中概连续第二天跑赢美股大盘，电商股大幅走强，纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨5%。纳斯达克100四只成份股中，京东（JD）涨近7%，百度（BIDU）涨超5%，网易（NTES ）涨近3%，拼多多（PDD）。其他个股中，阿里巴巴（BABA）涨超5%，腾讯ADR（TCEHY）涨近3%，B 站（BILI）涨超22%，新能源汽车概念股齐涨超3%，Boss直聘（BZ）涨超9% 。


标普指数延续小幅下行，11个板块涨跌各异，科技板块领跌

标普500指数的11个板块周二收盘涨跌各异，科技板块收跌0.98%表现最差，公用事业板块跌超0.7%，日用消费品和可选消费品板块跌约0.4%，工业板块则涨超 0.6%，金融板块涨约0.7%，能源板块涨约1.3%，房地产板块涨超1.7%。


【重要资讯】


德银预测熊市反弹结束后，衰退即将来临，美股明年或大跌超25%

美联储三巨头威廉姆斯和“鹰王”布拉德相继释放鹰派，重创投资者情绪。明年降息的预期几乎已经“擦亮”。本周美股表现疲软，熊市的曙光似乎要熄灭。这还不是全部，华尔街大公司最近发布的 2023 年展望让投资者不寒而栗。高盛警告称，美股熊市可能会持续到2023年。摩根士丹利的大空头Michael Wilson预计，明年美股将上演“过山车”。标准普尔 500 指数将在第一季度跌至 3，000 点。作为第一家预测美国经济将在某个时点陷入衰退的华尔街大银行，德意志银行对2023年的最新预测也让市场不寒而栗。当地时间周一，由德意志银行首席经济学家兼全球研究主管David Folkerts-Landau和全球经济研究主管Peter Hooper领导的分析师团队发布了2023年年度展望，预测美国经济将到  2023 年中期进入衰退。  “当美国经济衰退来袭时，主要股市从略高于当前水平的水平下跌了 25% 以上，”他说。不过，“如果衰退只持续几个季度”，股市将在 2023 年底全面复苏。在研究报告中，德意志银行股票策略师 Binky Chadha 和 Parag Thatte 表示，熊市反弹将持续到第一季度明年，因为职位已经处于极低水平。尽管在（加息）周期后期基本面不佳，仓位已经很低，为熊市反弹提供了肥沃的土壤。自美联储于 2021 年底开始为整个加息周期提供前瞻性指引以来，市场越来越关注这样一个事实：大多数（10 个指引中有 8 个）暗示经济衰退。这种“衰退前瞻性指引”表明，股票头寸的下降先于实际增长放缓，而不是通常的跟进。到今年 6 月中旬股市触及低点时，衡量股市总仓位的指标已跌至衰退以外区间的底部（跌至 5%），标准普尔 500 指数跌幅达到衰退平均水平（-24%）， 比我们预测的衰退提前了整整一年。随着标准普尔 500 指数最近从 10 月中旬的低点反弹约 12%，股票仓位指标仅略有上升，并且仍然很低 。


德意志银行认为，熊市反弹结束后，美国经济将在明年年中进入衰退，美股三季度将出现大跌。此外，股市通常会在衰退中途触底，然后在衰退结束时收复大部分失地，这将使标准普尔 500 指数在年底前回到第一季度的高位。具体而言，两位策略师预计标普 500 指数将在 2022 年底达到 4200 点，2023 年第一季度达到 4500 点，第二季度保持在 4500 点，第三季度下跌 27.8% 至 3250 点。第四节回到4500点。基本面方面，德意志银行的base case预测是标普500指数成分股每股收益将从2022年的222美元跌至2023 年的195美元。从行业来看，金融股、科技股和周期性消费股将推动美股反弹。  ; 能源股和工业股将保持中性; 防御性股票将落后。德意志银行指出，由于强劲的需求、紧张的劳动力市场和供应冲击，美国和欧洲的工资和物价通胀持续居高不下。而且，根据1960年代以来几个主要工业国家的历史记录，只要趋势通胀下降2个百分点或以上，失业率就会上升至少2 个百分点。因此，德意志银行认为，美联储将在明年继续收紧货币政策，以对抗数十年的高通胀，并最终将经济推入衰退。我们认为，美联储和欧洲央行绝对致力于在未来几年内将通胀率带回目标水平。尽管成本可能比过去小，但如果美国和欧洲经济不出现至少适度放缓和失业率急剧上升，则不太可能成功遏制通胀。我们的住房经济预测表明 GDP 温和衰退，但衰退主要集中在大宗商品和住房相关产品，标准普尔 500 指数过度暴露于这些产品，而疫情的影响集中在这些产品上。因此，我们的收益基准反映了接近典型衰退下降的水平。德意志银行预计美国 GDP 明年将下降 2%。同时，欧洲经济GDP预计下降1%; 全球经济增长预计将放缓至 2% 左右，这在历史上被视为衰退。我们还认为，即使失业率上升可能引发公众强烈反对，美联储和欧洲央行也将成功坚守阵地。现在这样做也将为进入2024年更可持续的经济和金融复苏奠定基础。德意志银行预计美国联邦基金利率将在明年第二季度达到5.125%，第三季度维持在该水平，并且美联储将在第四季度开始降息。


美国房价延续第三个月环比下跌，美国房价或继续冷却

周二，美国房价数据显示，随着美联储继续大举加息，美国房价继续降温。  9月20个城市房价环比下降1.2%，连续第三个月下降; 同比增幅较8月份明显放缓。美国公布了两大房价指数，S&P/CS和FHFA。具体数据方面：美国9月S&P/CS 20大城市季调房价指数环比下跌1.24%，预期下跌1.2%。  8月份的前值从下降1.32%修正为下降1.3%。美国9月S&P/CS 20城房价指数同比上涨10.43%，预期为10.5%，8月前值为 13.08%。  9月，美国S&P/CS全国房价指数环比下跌0.8%。  7月数据显示自2018年底以来首次环比下滑。美国S&P/CS全国房价指数9月同比上涨10.6%，8月为12.9% . 美国9月FHFA房价指数环比上涨0.1%，预期下跌1.2%，8月前值下跌0.7% 。美国9月FHFA房价指数同比上涨11%，8月前值为12%。在美国最大的20个城市中，佛罗里达州的迈阿密和坦帕以及北卡罗来纳州的夏洛特的房价同比涨幅最大。旧金山和西雅图的房价同比涨幅最弱。旧金山房价同比仅上涨2.3%。


标普道琼斯指数董事总经理克雷格拉扎拉在一份新闻稿中表示，“随着美联储继续加息，抵押贷款融资成本持续上升，住房变得更加难以负担。考虑到具有挑战性的宏观经济环境将继续。  ，房价可能会继续走弱。“ FHFA 研究与统计部经济学家主任 William Doerner 表示：”美国房价的增长率已大幅放缓。这种放缓是普遍存在的，大约三分之一的州和大都市统计区的房价年增长率不到10%。“据财经博客Zerohedge统计，住房累计下降美国 7 月至 9 月三个月的价格是自 2012 年 1  月以来最大的三个月累计跌幅。由于美联储积极加息以对抗通胀，美国抵押贷款利率飙升。30 年期平均利率年初房贷利率在3%左右，10月飙升至7%，上周虽回落至6.58% ，但仍远高于年初。负担能力受到重创，需求受到重创。与此同时，由于卖家不愿放弃他们之前享受的低利率，因此进入市场的房屋数量减少，这从供应中支撑了价格看法。不过，分析人士认为，由于不可避免的经济衰退，美国房价可能会继续减速。最近几个月的房地产数据大多非常低迷。本月公布的美国10月成屋销售数据显示，当月成屋销售环比下降5.9%，连续第9个月下降，为历史最长连续下降，降幅超过2008年金融危机。  10 月份成屋销售价格中值同比上涨 6.6% 至 379，100 美元。成屋销售约占美国房地产市场销售的 90%。根据美联储最近的一项研究，随着抵押贷款利率飙升，美国房价可能下跌多达 20%。房价大幅下跌将使实际个人消费支出减少 0.5-0.7%，这种对总需求的负面财富效应将进一步抑制住房需求。如果消费受到如此大的打击，美联储避免经济衰退的能力就会受到影响。


【期货市场】


周二，纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨8.40美元，涨幅为0.5%，收于每盎司1763.70美元。


周二，1月交割的西得州中质原油（WTI）期货价格上涨96美分，涨幅为1.2%，收于每桶78.20美元。


周二，10年美国国债主力合约小幅下跌，跌幅0.33%报119'040，10年国债收益率收涨1.22%，收报3.748%。


【热点个股】


$BILI$

哔哩哔哩三季度营收58亿元，同比增长11%; 净亏损17亿元，同比缩窄36%。第三季度，平台日均活跃用户达9030万，较2021年同期增加25%; 月均活跃用户达到3.326亿，同比增长25%; 平均每月付费用户（MPU）达到2850万，同比增长19%; 期内移动游戏营业额为15亿元，同比增长6%; 广告营业额为14亿元，同比增长16%; 电商及其他营业额为7.59亿元，同比增长3%。当日该股收涨22.32%报15.4美元。


$ZH$

此前知乎创始人、CEO周源发出公开信，表示在内容变现方面，盐选会员将在未来三年打造500位超100万元收入的创作者。周源还首次分享职业教育业务，表示知乎为此布局三年，12月将正式上线知学堂APP。当日该股大涨15.83%收报1.05美元。


$BABA$

受隔夜亚洲市场利好影响，当日中概股集体爆发上行。近期阿里巴巴公布财报表示，三季度实现收入2071.76亿元，同比增长3.23%; 经营利润251.37亿元，同比增长67.51%。公司收入延续了2021年第四季度以来的低迷，而经营利润的表现则完全不同，其增速为2020年以来最高单季度增长。当日该股收涨超5%报79.86美元。