美股继续上行，纳指期货踏上11600点，银行股财报后走强

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【每日热点】

美国大银行中，周五盘前公布财报的摩根大通（JPM）、美国银行（BAC）、富国银行（WFC）最终分别收涨2.5%、2.2%和3.3% ，还未公布财报的高盛（GS），花旗（C）和摩根士丹利（MS），分别收涨约1.1%、1.7%和 1.3%。龙头科技股多数盘中转涨，其中表现最差的特斯拉（TSLA）开盘跌约5.7%，最终收跌逾0.9%，FAANMG六大科技股中，亚马逊（ AMZN）涨约3%，谷歌母公司Alphabet（GOOGL）涨近1.1%，苹果（AAPL ）涨约1%，奈飞（NFLX）涨0.8%，微软（MSFT）涨0.3%， Facebook母公司Meta涨0.2%。其他汽车概念股跟随下跌，福特汽车（F）跌5.3%，通用汽车（GM）跌4.7%。电动汽车股多数下跌，收盘时Fisker（FSR）跌超9.8%，Rivian（RIVN）跌 6.4%，Lucid（LCID）跌1.9%，而Lordstown（RIDE）收涨 4.6%。

标普指数多个板块继续收涨站稳4000点，可选消费、原材料板块领涨

标普500指数的11个板块周五多数收涨，其中，可选消费板块收涨0.97%领跑，金融和原材料板块涨约0.7%，能源板块涨超0.1%涨幅最小，工业板块则跌超0.1%，公用事业板块跌超0.4%，房地产板块跌超0.6%表现最差。

【重要资讯】

美国债务上限再度迫近，美国财政部或有避险需求

美联储主席鲍威尔可能没有想到，他的老东家、前美联储主席耶伦会为美联储的紧缩政策制造麻烦，尽管这是耶伦为了规避债务上限的危险而“误伤”。 1月13日周五，美国财长耶伦致信众议院议长、共和党领袖麦卡锡，称当地时间1月19日下周四，美国联邦政府将达到法定债务上限，财政部部门将退出债务限额。从1月19日开始，为了避免触及债务上限，采取了所谓的“非常规措施”来节省可用资金，并敦促国会议员通过一项提高上限的法案，以防止债务违约。这是拜登政府就债务上限到期向共和党人发出的最新警告。媒体指出，众议院共和党人有意利用两党债务上限谈判来削减政府开支，但耶伦表示，财政部的非常规措施可能只会持续到今夏。尽管市场普遍预计两党最终可能会就提高上限达成妥协，但美国银行认为债务违约的可能性较过去几年更高，影响可能仅限于日常债务。高盛认为，债务上限僵局可能会让2011年的市场动荡重演。同样在周五，媒体指出，美国财政部的非常规措施可能会削弱美联储的货币紧缩努力，至少在近期是这样。因为当美联储在2022年开始缩表时，市场将主要关注准备金下降的速度以及何时变得稀缺，这将迫使金融机构开始在美元融资市场上举债，并最终促使美联储停止量化紧缩。而现在，随着债务上限的临近，财政部将减少其现金储备并调整其票据存量，以扩大可用的借贷便利。这可能会使市场保持相对充裕的资金，从而阻碍美联储从金融体系中抽取流动性的努力，至少在达成债务上限协议之前是这样。

财政部行动影响美联储的主要原因是，连同银行准备金和隔夜逆回购便利余额，财政部在美联储的现金是美联储资产负债表上的主要负债。财政部总账户（TGA）是美国财政部的主要支付账户，类似于美国政府在美联储的活期存款账户。当财政部的现金余额增加时，会消耗系统的准备金，反之亦然。因此，财政部的操作将影响美联储的资产负债表以及市场上过剩的流动性将如何流出。自美联储于 2022 年 6 月开始量化紧缩（QT）以来，美联储资产负债表的总规模已缩减约 4050 亿美元。在负债方面，财政部的 TGA 现金减少了约 4560 亿美元，银行准备金减少了 1980 亿美元。这部分被建议零售价增加约 1970 亿美元所抵消。美国银行策略师指出，QT不仅对市场需要消化的私人持有的美国国债存量很重要，对美联储的债务配置也很重要。他们预计美联储的紧缩政策将被财政部现金余额的减少所抵消，美联储逆回购工具（RRP）的准备金和余额略有缩减，因为财政部在债务上限协议达成后加大票据发行并补充现金，RRP 余额可能会大幅下降。

美国1月密歇根大学1年通胀预期降至4%，创2021年4月来新低

1月，密歇根大学初步一年通胀预测降至4%，显著低于预期，较12月大幅回落，创2021年4月以来新低。通胀预期回落提振消费者信心明显好于预期，达到 64.6，较 12 月大幅反弹，创 9 个月新高。美国加油站的油价已从夏季高位大幅下跌，食品通胀放缓，强劲的劳动力市场和低失业率提振了美国人对经济和金融的乐观情绪。美国1月密歇根大学消费者信心指数初值为64.6，预期为60.5，12月前值为59.7。分项指数方面，现况指数初值为68.6，创九个月新高，预期为60，12月前值为59.4; 预期指数初值为62，亦为九个月高位，预期为59，前值为59.9。在市场备受关注的通胀预期方面，一年期通胀预期初值为4%，预期为4.3%，12月前值为4.4%; 2.9% 小幅攀升。然而，应该指出的是，消费者承认通胀预测的不确定性非常高。美联储密切关注长期通胀预期，这种预期可以自我实现并保持高通胀。

前一天，美国公布了重磅CPI数据。美国12月CPI同比上涨6.5%，三年来首次环比转负，服务业通胀升至40多年来最高水平。美国12月核心CPI同比上涨5.7%，预期为5.7%，前值为6%; 环比上涨0.3%，预期0.3%，前值0.2%。密歇根消费者信心短期通胀预期大幅下降，与12月CPI数据反映的趋势一致，表明通胀已经见顶并继续降温。这进一步加强了美联储在下次会议上加息 25 个基点的理由。大多数受访者表示，他们预计今年收入的增长速度至少与物价一样快，为 2021 年 10 月以来的最高水平。一项衡量人们当前个人财务状况的指标在调查中升至八个月高位，而预期则攀升至最高水平一年的水平。消费者对主要家居用品购买条件的评估也有所改善，但注意到借贷成本上升。消费者信心影响未来几个月的经济增长。悲观的消费情绪会抑制消费水平，进而影响经济复苏，而乐观的消费情绪则有利于未来经济。尽管消费者信心有所回升，但衰退风险依然存在，并限制了消费者信心反弹的幅度。目前市场普遍预计，美联储加息将使美国经济在明年某个时候陷入低迷，并推高失业率。报告显示，未来一年的经济前景正在恶化，但未来五年有所改善，达到自 4 月以来的最高水平。密歇根消费者信心调查主管 Joanne Hsu 在一份声明中表示，三分之二的消费者预计未来一年经济将出现下滑，这反映出尽管最近有所改善但情绪低迷。但鉴于目前处于历史低位的失业率和强劲的预期收入，支出逐渐放缓似乎比急剧下降更有可能。

【期货市场】

周五，纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨22.90美元，涨幅为1.2%，收于每盎司1921.70美元。