美股延续走高，龙头科技股齐涨，芯片股走强

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【每日热点】

龙头科技股早盘齐涨，特斯拉（TSLA）收涨超3.6%，亚马逊（AMZN）涨3%，苹果（AAPL）涨3.51%，谷歌（ GOOGL）收涨1.79%，微软（MSFT）涨1.65%，奈飞（NFLX）收涨超1% ，表现最佳的Facebook母公司Meta收涨涨超6%。芯片股集体盘中走强，英伟达（NVDA）由跌转涨2.47%，超微公司（AMD）收涨1.34%。热门中概股总体连涨三日，纳斯达克金龙中国指数（HXC）早盘涨超1%。三家造车新势力未能继续齐涨，蔚来汽车（NIO）涨超5%，小鹏汽车（XPEV）涨超2%，而理想汽车（LI）跌约 1%。

标普指数低开反弹，11个板块多数收涨超1%，可选消费、金融板块收跌

标普500指数的11个板块悉数收涨，其中科技板块收涨2.14%领跑，可选消费板块涨2.12%，电信服务板块涨2.1%，公用事业和房地产板块涨超 1.7%，能源板块涨超1.1%，日用消费品板块涨幅不足0.1%表现最差。

【重要资讯】

美联储货币政策报告：坚定致力于恢复价格稳定，持续加息是合适之举

3月3日周五，美联储发布半年度《货币政策报告》，重申“坚定致力于实现2%的通胀目标”，继续加息将是适当且必要的。本报告是对过去六个月货币政策执行情况、经济金融发展情况的回顾性总结。美联储主席鲍威尔将于3月7日和8日分别出席美国参议院银行、住房和城市事务委员会和众议院金融服务委员会会议。此次听证会也是他自去年 11 月中期选举以来的首次国会听证会，那次中期选举导致共和党赢得了众议院的多数席位。在货币政策立场上，美联储表示，需要进一步加息以恢复物价稳定，“为了实现充分抑制经济增长的货币政策立场，持续加息是合适的。 “ 此前，鉴于”货币政策的累积收紧以及经济和通胀影响的滞后性“，FOMC在去年12月和今年1月逐渐放慢了加息步伐。展望未来，报告称美联储将继续上调联邦基金利率，继续“大幅减持”美国国债和机构证券，继续监测未来劳动力市场状况、通胀压力和通胀预期，以及金融和国际发展。该数据“影响对经济前景的评估”，并可能根据经济和金融发展情况“调整资产负债表的进度”。

美联储在报告的结论性声明中指出：“虽然自2022年年中以来美国通胀因供应瓶颈缓解和能源价格下跌而有所缓和，但仍远高于2%的目标。劳动力市场仍然极度低迷。紧张局势、就业增长强劲，失业率处于历史低位，名义工资增长放缓但仍处于高位。去年下半年实际GDP增长有所回升，但经济的潜在动力可能仍然低迷。要使通胀率回到2%，可能A 需要一段低于趋势的经济增长和劳动力市场状况的疲软。 “ 在描述通胀时，该报告指出，食品价格通胀放缓但仍处于高位，核心商品价格走软反映出供应瓶颈有所缓解，进口价格下降，但核心服务价格通胀仍然居高不下。但短期通胀预期部分扭转了此前的增长趋势，长期通胀预期仍在可控范围内。这些市场指标表明高通胀不会成为永久状态：“1月份，个人消费支出PCE物价指数同比增长5.4%，低于核心PCE 通胀率也从7月份的峰值放缓至4.7% 去年6月核心服务价格的住房通胀一直居高不下，但去年下半年新租户租金增长放缓表明未来一年住房服务通胀放缓其他领域的价格通胀放缓服务业将需要缓解紧张的劳动力市场状况。 “ 描述劳动力市场时，报告称其”仍然极度紧张“，劳动力需求非常强劲，劳动力供应仅温和增长，工资增长放缓但仍处于高位，与此前相比存在”严重的劳动力短缺“ 由于大流行引发的退休浪潮和人口增长放缓，劳动力参与率可能仍远低于大流行前的水平：”劳动力市场继续走强，自中期以来平均每月增加380，000个工作岗位-2022，低于上半年的每月44.5万，但仍然相当强劲。失业率保持在历史低位，1月份非农就业人口失业率为3.4%，略低于疫情前。名义工资增长仍然保持从长远来看，高于与2%通胀率一致的水平，因为许多经济部门的劳动力都供不应求。 ”

该报告承认，继去年的快速加息和资产负债表收缩之后，美国 GDP 增长势头已经放缓。剔除净出口和存货投资等波动较大的支出类别后，去年上半年和下半年“私人国内最终需求”指标均以低速增长。由于抵押贷款利率上升和房地产市场持续萎缩，近几个月制造业产出下降，“房地产市场活动急剧下降”：“美国经济活动在 2021 年从经济衰退引发的经济衰退中强劲反弹后，去年失地经济衰退。 “ 随着消费者支出加上实际私人国内最终购买（以住宅和企业固定投资衡量）放缓至仅 0.6%，经济的基本动力可能会保持低迷。去年消费者支出增长没有变化，但支撑家庭支出的情况已经恶化。 2022 年下半年商业投资温和增长，尽管新订单、商业信心和利润预期都表明支出增长可能放缓。去年房地产行业的活动急剧收缩。制造业产出调查 poi 未来数月不会持续疲弱消费信心低迷，消费信贷产品拖欠率上升，贷款标准收紧。去年下半年实际消费支出增长1.8%，与上半年大致持平。今年以来，消费增长集中在服务业，重回疫情前模式。不仅令“美国金融状况进一步收紧，而且与一年前相比收紧幅度也显著”市场对国际金融的预期未来一年利率走势明显上行，推高国债名义收益率并大幅上行，暗示货币政策对部分经济领域的影响正在加剧。例如，银行商业信贷继续扩张，“但四季度有所放缓”; 商业信贷质量依然强劲，但“未来企业违约可能性的一些指标上升”; 家庭贷款拖欠率上升，抵押贷款发放“继续大幅下降”。去年下半年企业资本支出稳步上升，但一直在放缓：“设备和无形资本的企业投资在 2018 年以 5% 的稳健速度增长 2022 年下半年，部分反映了运输设备支出的激增，因为随着供应瓶颈的缓解，机动车飞机出货量增加。然而，设备和无形资产投资在第四季度下降，不包括波动较大的运输类别，这可能反映了企业财务状况趋紧和需求增长乏力。

2022年三、四季度银行对多数贷款类别的标准收紧和需求疲软。在强劲的净利息收入的推动下，去年下半年银行业的盈利能力整体保持强劲，但投行业务普遍疲软 . 贷款损失准备金在最近几个季度有所增加，这与银行对未来信贷损失增加的预期相符。过去一年利率上升给融资活动带来压力。去年下半年，杠杆贷款和投机级公司债券的发行量大幅放缓，而投资级债券的发行量则略有下降。家庭信用卡和汽车贷款的拖欠率上升。 “总体而言，报告认为，尽管自去年6月以来经济前景疲软、利率上升和不确定性上升的宏观背景下，美国的金融脆弱性仍然温和：”股票估值仍然很高，净资产略有增加，房地产价格居高不下，与大流行前的水平相比，国债和其他主要资产类别的市场流动性仍然很低。优质和免税货币市场基金，以及许多债券和银行贷款共同基金，继续容易受到挤兑的影响。报告在评估海外市场发展时提到，去年下半年国外经济增速放缓，海外金融环境收紧，海外经济体核心通胀率居高不下，通胀压力较大：名义通胀有所缓和，但核心通货膨胀仍然居高不下，通货膨胀压力普遍存在，部分反映了劳动力市场紧张以及能源价格上涨对其他价格的影响。为应对持续高企的通胀，许多主要外国央行和美联储自去年6月以来已大幅收紧货币政策。近期，许多外国央行放慢了加息步伐，暗示这种放缓即将到来，或暂停加息以评估迄今为止收紧政策对其经济的影响。报告还提到，市场对美联储来年政策利率的预期大幅上升，导致短期美债收益率大幅上升：“随着美联储加息300个基点，市场预期2024年上半年前的利率预期指标同时大幅上升，投资者预计美国利率将在2023年年中见顶超过5%，较去年6月的预期高出约200个基点。

市场押注表明，市场参与者预计联邦基金利率将从2023年第四季度左右开始逐渐下降，到2025年底将达到3.3%左右。 “值得注意的是，报告还提到美联储9月净收入转为负值去年，这与欧洲央行QE”恶果“的困境相似：”准备金余额——美联储资产负债表上最大的负债——不断下降。不过，由于为应对高通胀而大幅提高管理利率，美联储的利息支出大幅增加，导致净收入为负，但不会影响货币政策。有分析师评论称，美联储并未试图通过这份报告发出任何信号，但它很好地重温了美联储对“劳动力市场仍然供不应求，经济增长可能需要进一步放缓以抑制物价”的担忧，且通胀仍远高于2%的目标“，这意味着加息进程尚未结束。

【期货市场】

周五，纽约商品交易所4月交割的黄金期货价格上涨14.1美元在，涨幅为0.77%，收于每盎司1854.60美元。

周五，4月交割的西得州中质原油（WTI）期货价格收涨1.99美元，涨幅为2.56%，收于每桶79.68美元。

周五，10年美国国债主力合约大幅反弹，涨幅0.92%报116'240， 10年国债收益率收跌2.68%，收报3.964%。

【热点个股】

$AI$

C3.ai 第三季度总收入为6670万美元，同比下降4%，但超6300万美元至6500万美元的业绩指引，华尔街分析师的预期为6430万美元 ; 净亏损为6316.2万美元，上年同期净亏损3944.7万美元，GAAP毛利润为4440万美元，毛利率为 67%，GAAP每股净亏损为0.57美元，上年同期为0.38美元。当日该股收涨33.65%报28.48美元。

$AVGO$

博通第一财季净收入89.2亿美元，同比增长16%，分析师预期89.0亿美元; 第一财季净利润37.7亿美元，同比增长52.7%。第一财季半导体解决方案收入71.1亿美元，占比80%，同比增长21%。博通预计第二财季收入87亿美元，同比增长8%。今年下半年的销售增长将放缓，但该公司预计销售额仍将实现同比增长。博通还宣布派发每股4.60美元的季度股息。当日该股收涨5.7%报632.76美元。