美股10月反弹开局，默沙东带领道指领涨美股

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道指成分股中，默沙东（MRK）收涨将近8.4%，创最近五年最大单日涨幅，迪斯尼（DIS）涨超4.0%，美国运通（AXP）涨超3.8%，Visa（V）涨超3.4%，IBM涨超3.1%，雪佛龙（CVX）、波音（BA）、微软（MSFT）、摩根大通（JPM）至少涨2.1%，宝洁（PG）则收跌逾0.1%，WBA跌超0.5%，强生（JNJ）跌超0.6%，沃尔玛（WMT）跌约1.7%。

受累于默沙东抗病毒药品惊人的疗效，新冠肺炎疫苗研发公司CureVac收跌逾14.7%，诺瓦瓦克斯（NVAX）跌12.4%，莫德纳（MRNA）跌约11.4%，Vaxart（VXRT）跌约9.7%，BioNTech（BNTX）跌约6.7%，辉瑞制药（PFE）也跌将近0.2%。抗病毒药品研发公司再生元（REGN）制药跌约5.7%，吉利德科学（GILD）跌超1.8%。

标普板块全线反弹，能源板块获看涨加持

标普500指数的11个板块普遍收涨，能源板块涨3.3%，通信板块涨约1.8%，原材料、金融、科技信息、工业、房地产也均涨超1.0%，公用事业板块收跌0.0%。

【重要信息】

美银：年底柴油可能突破120美元，原油价格引发经济危机

从6月起便预言国际油价会很快升破100美元关口“并掀起波澜”的华尔街分析师再发研报，预言今年冬天柴油价格可能突破120美元/桶，布伦特原油基准触及100美元后会引发全球经济危机。美国银行的全球大宗商品及衍生品研究主管Francisco Blanch在周五的最新研报中称，如果今年冬季寒冷，而且随着全球航空公司为美国重新开放边境做准备，全球能源危机可能有助于推动油价自2014年以来首次突破每桶100美元，柴油价格则可能会突破每桶120美元。研报称，油价主要受到三重因素提振。第一，天然气价格飙升令人们转向石油作为取暖燃料，从天然气转到石油的替代量可能达到100万至200万桶/日。第二，冬季寒冷可能对石油需求构成50万桶/日的提振。第三，航空交通的增加可能在2022年第一季度增加油需30万至50万桶/日。与此同时，由于全球主要国家的货币和财政政策已经达到（宽松的）极限，能源成本占经济产出的比重会不断上升，油价上涨可能会造成全球宏观经济危机：“如果上述三大因素叠加在一起到来，油价可能会飙升并导致全球第二轮通胀压力。换句话说，我们距离下一场宏观飓风可能只差一场风暴。除了天气转凉、取暖季开启之外，过去由于回报不佳而导致的大宗商品投资不足，也将在长期内推高油价，这意味着原油价格有可能会持续上涨数年。就像上世纪70年代或2008年一样，石油可能再次成为导致下一场宏观危机的破坏性因素。”该行预言柴油价格也会大幅上涨，是由于最近几个月炼油厂优先生产汽油，导致柴油库存下降。上述分析师在此前的研报中已经指出，“能源价格可能是一个会延续多年的问题”，2022年油价会达到100美元，同时全球开始面临严重的石油供应紧缩。他当时的理由是：“在需求方面，首先，在疫情长达18个月并导致数次经济封锁之后，产生了大量被压抑的出行需求亟待释放。其次，公共交通的恢复会滞后，私家车的使用量会在很长一段时间内增长。第三，疫情前的研究表明，更多的远程工作会导致更多的开车里程数，都增加用油需求。在供应方面，预计美国和全球其他政府会在未来几个季度抑制资本支出，以期实现巴黎气候协定的目标。同时，投资者出于财务和ESG（环境、社会、治理）等原因将反对能源企业的大额项目支出。第三，限制二氧化碳排放的司法压力正在上升。总之，石油需求有望反弹，供应可能无法完全跟上，这给了OPEC+在2022年控制石油市场的契机。Natasha Kaneva和Gregory Shearer等分析师表示，在全球范围内，消费从天然气转向石油可能使日需求量增加多达92.5万桶，可能给该行的目标价格再增加3美元。“我们认为92.5万桶/日可能接近石油可以从天然气中获得多少需求的上限，‘从根本上’将布油价格限制在每桶90美元左右。下行风险没有得到充分认识，亚洲炼厂正在减产或进入维修阶段会导致实物需求疲软，OPEC+在现有日增产40万桶承诺基础上进一步增加产量的动机不大。”上述分析都代表，华尔街主流投行现在普遍认为，“在油价多年新高之际，短期内原油牛市行情重现”。与此同时，据彭博社分析，“气不够用”了已导致欧洲和亚洲的天然气基准价格相当于190美元/桶的石油价格，是当前布油价格的一倍多。

美国8月核心通胀指标较去年同期上升3.6%创出30年新高

美国下半年来“高烧不退”的通胀可谓让白宫、美联储以及美国人民忧心忡忡。美东时间10月1日周五，美国8月PCE物价指数同比增长4.3%，增幅创1991年以来最大；核心PCE物价指数同比增长3.6%，与1991年以来的最高水平一致；8月个人支出环比增长0.8%，增速高于预期值0.6%。从PCE和核心PCE的关系来看，去掉食品和能源的权重为88.3%，作为政策目标的核心PCE通胀指数不仅仍然具有很强的代表性，而且更能够反映经济中长期的价格变化趋势，因为食品和能源短期波动较大。个人消费需求强劲，消费者信心有所改善：从本次公布的8月数据来看，剔除食品和能源成本后的核心个人消费支出价格指数本月上涨 0.3%，同比上涨 3.6%。月度涨幅略高于道琼斯预期的 0.2% 和 3.5% 的年度预测。这是自 1991 年 5 月以来的最高水平，反映了美联储主席杰罗姆鲍威尔本周早些时候表示的通胀压力“令人沮丧”。通胀上升是因为当月个人收入增加了 0.2%，与预期相符，但表明实际收入随着通胀上升而下降。支出增长0.8%，略高于预期的0.7%。根据密歇根大学的指数，消费者信心有所改善，从 8 月的 70.8 和预期的 71 上升至 9 月的 72.8。此外，从个人储蓄来看，8月个人储蓄总额为 1.71 万亿美元，增长率为 9.4%，低于 7 月份的 10.1%。在疫情爆发初期（2020 年 4 月），储蓄率曾达到了 33.8% 的峰值，因为政府急于向个人付款，企业被关闭以对抗新冠蔓延。本次公布的8月数据表明，尽管新冠病例增加，但美国8月份的消费者需求依然强劲。支出增加的原因是商品支出——特别是食品和家庭用品——大幅增长，可能反映出由于对疫情的担忧加剧，人们避免外出就餐和旅游。周五公布的另外一份报告显示，制造业继续扩张：9 月份 ISM 制造业指数为 61.1，代表企业扩张的百分比。任何高于 50 的值都代表增长；道琼斯估计为 59.5。调查还显示价格上涨，81.2% 的受访者报告价格上涨，而 8 月份为 79.4%。订单积压减少至 64.8，比一个月前下降 3.4 个点，但公司整体仍报告延误。据CNBC采访电气设备、电器和零部件行业人士称，“供应链的担忧正从电子产品和芯片扩展到大多数其他商品。交货时间正在延长，航道正在放缓，我们不会在 2021 年看到这种情况结束，”

【期货市场】

黄金期货周五收高，本周小幅上涨。美国8月PEC指数显示美国通胀率仍处在30年来的最高水平，令金价得到支撑。纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格上涨1.40美元，涨幅近0.1%，收于每盎司1758.40美元。