【每日热点】


龙银行股周一表现优异，摩根大通（JPM）收涨约6.2%，创2020年11月以来最大单日涨幅，领跑道指成份股。其他大银行中，另一道指成份股高盛（GS）收涨3.2%，花旗（C）涨近6.1% ，美国银行（BAC）涨6%，富国银行（WFC）涨近5.2% ，摩根士丹（MS）利涨3.7%。


龙头科技股多数收涨，特斯拉（TSLA）收涨近1.7%，暂别去年7月以来低谷。FAANMG六大科技股中，苹果（AAPL）收涨4%、进一步走出去年7月以来低位， 微软（MSFT）涨3.2%，连创去年4月以来新低的谷歌母公司Alphabet（ GOOGL）涨近2.4%，Facebook母公司Meta（FB）涨近 1.4%，奈飞（NFLX）涨近0.6%，均连涨两日，而上周五反弹的亚马逊（AMZN）微跌、 几乎收平。热门中概股延续部分下跌之势，拼多多（PDD）跌1.1%，京东（JD）涨逾2.2% ，百度（BIDU）跌近0.4%，网易（NTES）涨近0.2% 。其他个股中，小鹏汽车（XPEV）跌超5%，新东方（EDU）、好未来（ TAL）跌超3%，斗鱼（DOYU）跌近3%，蔚来汽车（NIO ）、理想汽车（LI）、B站（BILI） 、爱奇艺（IQ）、虎牙（HUYA）、腾讯音乐（ TME）跌超2%，而知乎（ZH）涨超7%，阿里巴巴 （BABA）涨0.5%。


标普指数全线上涨，金融、能源板块大幅领跑

标普500指数的11个板块周一全线上涨，金融板块收涨逾3.2%，能源板块涨约2.7%，信息技术板块涨约2.4%，日用消费品板块涨2.1% ，原材料和通信板块涨超1.8%，可选消费板块涨超0.6%涨幅最小。


【重要资讯】


IMF总裁警告：全球经济可能面临“二战以来最大的考验”

美国际货币基金组织IMF对俄乌冲突导致的全球经济分崩离析发出警告，称破坏数十年的全球一体化将使世界更贫穷、更危险。在瑞士达沃斯世界经济论坛召开前夕，IMF总裁格奥尔基耶娃（Kristalina Georgieva）与IMF第一副总裁 Gita Gopinath 以及战略、政策和审查部门负责人  Ceyla Pazarbasioglu 在一篇博客文章中表示，全球经济正面临“自二战以来的最大考验”：各国之间的联系进一步瓦解的代价将是巨大的。各个收入水平的人都将受到伤害——从高收入专业人士和从事出口的中等收入工厂工人，到依赖进口食品生存的低收入工人。更多的人将踏上危险的旅程，到其他地方寻找机会。他们表示，在30多个国家限制食品、能源和其他关键商品的贸易后，各国应降低贸易壁垒，以缓解短缺并降低价格。各国还应使进口多样化，以确保供应链的安全，并减少因供应中断造成的产量损失。他们还写道，G20还应改善其处理债务重组的共同框架，以帮助陷入债务困境的国家，应对其脆弱性。


另外，还要实现跨境支付系统的现代化，各国应共同努力创建一个处理汇款的公共数字平台，以降低成本并提高安全性。各国还必须合作应对气候变化。格奥尔基耶娃称乌克兰冲突“破坏了人们的生活，拖累了经济增长，推高了通货膨胀”，并敦促各国不要“屈服于地缘经济分裂的力量，这将使我们的世界更贫穷、更危险”。但她也承认：“并没有解决最具破坏性分裂的灵丹妙药。“近日来，越来越多的经济学家担心，全球正陷入经济衰退，欧洲遭受生活成本危机，美国从繁荣走向萧条，新兴市场面临粮食短缺。彭博经济上周发布了一项模拟测试的结果，模拟全球化加速逆转的长期趋势。结果表明，地球将变得更加贫穷，生产力也将大幅下降，贸易将回到中国加入世界贸易组织之前的水平。另外，通胀可能会更高、更不稳定。


高盛：科技抛售潮令对冲基金仓惶出逃

高盛美股策略师Ben Snider在最新研报中指出，由于股市暴跌以及机构投资者昔日最青睐的多头头寸表现更差，导致对冲基金今年迄今的回报率创下有纪录以来最差。研报称，最近几个月对冲基金已经在加快杠杆率的降低，并从几个季度前最喜爱的成长股中快速撤离资金。然而股票型对冲基金今年的平均回报率仍为负9%，似乎说明第一季度它们竞相抛售科技股等美国成长股的速度还不够快。高盛的统计显示，大型科技股引领了对冲基金一季度在科技与可选消费品板块的头寸减少，一个比较直观的感受是：基金正逐步从苹果、亚马逊和特斯拉的二级市场撤资。同时，这些职业投资者在最受欢迎的多头头寸中增加了能源股，以迎合当下通胀居高不下的新常态。但截至二季度伊始，在高盛对冲基金VIP指数中，科技股仍占据了约1/3并且站稳第一大权重板块。FAAMNG明星科技股组合也继续成为最受欢迎的对冲基金多头头寸，尤其是微软备受青睐。这令高盛策略师对美股接下来的表现忧心忡忡：“虽然最近几周的抛售压力很大，但许多专业投资者的股票风险敞口仍然较高，这表明如果宏观前景没有改善，则有更多抛售的风险。对冲基金的快速离场加剧了股价下跌、杠杆率下降和流动性变差的恶性循环，造成今年市场环境如此充满挑战。“高盛对冲基金VIP指数汇总了799家对冲基金持有的2.4万亿美元总股本头寸信息，其衍生产品为交易代码GVIP的ETF 。该指数聚焦在美国上市的约50只个股，由基本面驱动的对冲基金经理们“非常重要的仓位”组成，这些头寸往往出现在这些“聪明钱”持有的前10大股票多仓中。纵观对冲基金的近期表现，它们持有非常高估值（例如企业价值与销售额的倍数比例超过11倍）的股票数量急剧下降，并快速远离成长股，去杠杆化幅度较为猛烈。造成这一现象的背景是，美股三大指数上周均跌超2.9%，道指连跌八周，创1932年接近大萧条谷底以来的最长周度连跌纪录，标普500指数大盘和科技股居多的纳指均连跌七周，为2001 年科网泡沫破灭以来最长连跌走势。上周标普还创下近两年来最大单日跌幅，并一度跌入熊市。


而再往前一周（5月9日至13日），衡量机构对股票敞口的指标——高盛的美国多空股票对冲基金客户总杠杆率曾连降五日，是自2016年开始跟踪该数据以来的最大降幅。摩根士丹利的美国多空对冲基金客户总杠杆率降至2020年4月以来最低，仅比2020年3月熊市时低点高出15% 。但摩根大通主经纪商业务的高管称，对冲基金客户仍有进一步削减股市风险敞口的空间，与高盛策略师的最新研报观点不谋而合。这或许意味着市场尚未暴跌触底。还有交易员警告称，大量投资于亏损科技公司等风险较高领域的基金跌幅惊人，可能会出现一连串大额赎回导致基金关闭。Citadel在纽约证交所的场内交易团队负责人Peter Giacchi指出，机构投资者的去杠杆化正在进行，这不仅仅是市场噪音，而是有人在明显回撤风险敞口，“当你看到指数每日波动2.5%或 3.5%时，这些波动不仅仅是由交易波动驱动的。“野村证券衍生品策略师Charlie McElligott也称，美联储等主要央行激进转鹰以对抗通胀，严重打击了投资者情绪，随着大型基金经理抛售股票以筹集现金，资金外流似乎正推动股市走低。


不过，华尔街主流投行的分析师们也同时注意到，“资金并没有彻底投降”，尽管机构投资者蜂拥出逃，散户们还依旧“坚守”美股。追踪市场上资金流向的高盛交易员Scott Rubner指出：“专业投资者在专注做空或者基本卖无可卖了，而唯一没有出售（美股）的人是散户。这体现在过去74周中，每投入股票市场共同基金和ETF的100美元里只有2美元被赎回。只要散户还能坚持住，也许市场就不会崩溃。只有市场从当前水平大幅下跌时才会令散户失望和恐慌，也就是比现在再跌10%。但当大型科技股暴跌时，有的散户投资者已经开始投降了。“一个月前，上文提到的高盛策略师Ben Snider曾给出当前可以买入的股票建议：在日益动荡的经济背景下，投资者应该倾向于拥有稳定的股票，即稳定的股价和盈利增长波动性较低的个股。这些个股的估值较有吸引力，与波动较大个股和标普大盘比较的相对估值低于过去几年普遍水平。


【期货市场】


周一，纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格延续上涨5.7美元，涨幅0.31%，收于每盎司1847.8美元。


周一，纽约商品交易所交投最活跃的7月西得克萨斯中质原油（WTI）期货价格几乎收平，涨幅为0. 01%，收于每桶110.29美元。


周一，10年美国国债主力合约小幅回调，跌幅0.43%报119'195， 10年国债收益率收涨2.58%报2.859%。


【热点个股】


$XPEV$

小鹏汽车第一季度总收入74.549亿元，同比增长152.6%;经调整净亏损15.28亿元，去年同期经调整净亏损为6.96亿元。预计第二季度营收为68亿元至75亿元，市场预期为83.3亿元。第一季度汽车总交付量约3.46万辆，同比增长159%;预计第二季度交付量为3.1-3.4万辆。当日该股大跌5.54%报21.98美元。


$ZM$

Zoom一季度调整后每股收益1.03美元，预期为0.86美元。一季度营收10.7亿美元，预期为10.7亿美元。一季度末拥有约19.89万企业用户。预计二季度营收11.15-11.2亿美元，预期为11.1亿美元。预计二季度调整后每股收益0.9-0.92美元，预期为0.84美Zoom预计全年调整后每股收益3.7-3.77美元，此前预计为 3.45-3.51美元。当日该股收跌0.46%报89.33美元，盘后一度涨超20%。


$ALB$

锂矿巨头雅宝预计全年净销售额58-62亿美元，此前预计为52-56亿美元。预计全年调整后每股收益12.3-15美元，此前预计为9.25-12.25美元。当日该股收涨2.75%报242.94美元，雅宝美股盘后股价震荡走高涨超5%。