美股大幅破位，纳指逼近11000点，道琼斯逼近熊市

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【每日热点】

明星科技股齐跌。“元宇宙”Meta跌5%，亚马逊（AMZN）和谷歌母公司Alphabet（GOOG）跌超3%，计划再次提高全美车型售价的特斯拉（TSLA）跌超8%，苹果（AAPL）跌近4%至一年新低。微软（MSFT）跌2.7%，奈飞（NFLX）一度跌近5%，收跌近4%。芯片股也普遍大幅下跌，费城半导体指数（SOXX）跌超6%，高通（QCOM）跌近8%，格芯（GFS）、 AMD和迈威尔科技（MRVL）跌超8%，安森美（ON）、希捷科技（STX）和ASML 跌超7%。英伟达（NVDA）跌超5%，英特尔（INTC）跌超3%，两者均创52周新低。

热门中概追随美股大盘走低，纳斯达克100四只成份股中，京东（JD）跌3.6%，百度（BIDU）跌超5%，网易（NTES ）跌7.8%，拼多多（PDD）收跌超2%。其他个股中，阿里巴巴（BABA）跌6%，腾讯ADR（TECHY）跌超5%，B 站（BILI）和爱奇艺（IQ）跌超4%，新东方（EDU）止步四日连涨并收跌近6%，蔚来（ NIO）和小鹏（XPEV）跌超4%。

标普指数暴跌失守3700点，11个板块全军覆没，能源、可选消费板块大幅领跌

标普500指数的11个板块周四全线收跌，能源板块跌5.58%领跌，可选消费板块跌超4.7%，信息技术板块跌超4.1%，原材料、通信、工业板块至多跌超3.6%，金融和房地产板块跌超2.5%，日用消费品板块跌超0.6%跌幅最小。

【重要资讯】

摩根大通再次提升美国经济衰退概率，经济数据信号显示衰退概率或高达85%

近70%的美国经济学家认为，明年美国经济将陷入衰退。这似乎不无道理，因为越来越多的经济指标指向“衰退”。美联储周三大举加息75个基点，这是1994年以来的最大一次加息，进一步恶化了市场和民众的情绪。房地美周四公布的最新数据显示，美国30年期平均固定利率飙升至5.78%，为2008年11月以来的最高水平，高于前一周的5.23%。 55 个基点的涨幅是自 1987 年以来的最大单周涨幅。去年同期，平均涨幅为 2.93%。。此外，根据美国房屋建筑商协会（NAHB）公布的数据，美国房屋建筑商信心指数 6 月下跌 2 点至 67，为 2020 年 6 月以来的最低水平，标志着该指数连续第六个月下跌。正如华尔街新闻早前的一篇文章所述，随着抵押贷款利率的快速上升，美国房地产市场正在“快速冻结”，销售和抵押贷款申请数量迅速下降。分析师预计，由于抵押贷款利率飙升和抵押贷款申请锐减、房屋建筑商情绪低迷以及房地产市场裁员激增，5 月份房屋开工和许可将分别环比下降 1.8% 和 2.5%。此外，美国劳工部周四公布的数据显示，截至6月11日当周，美国首次申请失业救济人数为22.9万，高于市场预期的21.5万，环比减少 3,000。星期。尽管失业率仍处于历史低位，但分析人士认为，受美国通胀上升等因素影响，市场担心美国经济未来可能陷入衰退，可能对企业招聘产生负面影响。虽然持续申领失业救济人数呈下降趋势，但随着劳动力市场的好转明显，首次申领失业救济人数呈显著上升趋势。首次申请的 4 周平均值已达到 2022 年 1 月以来的最高水平。

美国密歇根大学上周公布的6月初步消费者信心指数创历史新低50.2，消费者长期通胀预期升至过去几个月窄幅波动的上方，为2008年以来最高。而美国消费信贷4 月份再次飙升，创下 3 月份增长的新纪录：消费信贷总额较 3 月份增加 381 亿美元。包括信用卡在内的循环信贷余额增加了 178 亿美元，而包括汽车和学生贷款在内的非循环信贷余额增加了 203 亿美元。虽然传统上被视为 B 级经济指标，但消费者信贷数据无疑证实，美国 4 月份的个人储蓄率（作为可支配收入的比率）从 3 月份向下修正的 5% 降至 4.4% ，事实储蓄率已降至雷曼兄弟以来的最低水平，而美国家庭储蓄可能已经消失，取而代之的是美国人引发了信用卡助长的消费狂潮。更糟糕的是，美国家庭医疗支出的日子可能已经一去不复返了，正如华尔街新闻之前的一篇文章所指出的那样，拖欠的次级借款人已接近大流行前的水平：个人和信用卡贷款的次级贷款至少逾期 60 天。次贷借款人比例已接近疫情前水平，此类拖欠次贷借款人比例甚至超过疫情前水平，仅次于2月份创下的纪录水平。自3月美联储大举“撤水”以来，随着对通胀的悲观情绪不断升温，美国金融市场上演“股债双杀”的一幕; 但是，在正常情况下，还有更多的是一种取舍的关系。华尔街的大量研究表明，当 10 年期国债收益率攀升至 3% 时，股票和债券价格停止同步波动——股市继续下跌，而固定收益价格开始反弹。对比10年期美债和标普500指数近三个月走势，“股债双杀”的局面正在发生变化，这意味着不少投资者开始进入“避风港”债市的“成长”担忧。主导市场思维。“值得注意的是，本周刚刚过去的黑色星期一，不仅暴露了极度悲观的市场情绪，而且美国国债收益率曲线的关键部分在同一天倒挂。软着陆“的努力可能不会成功。

摩根大通策略师表示，股票定价美国经济衰退的可能性为 85%，并且对政策失误和随后的政策逆转的担忧有所增加。以 Nikolaos Panigirtzoglou 为首的策略师在一份报告中写道，根据过去 11 次衰退中的历史表现，欧洲股市暗示衰退概率为 80%。利率市场现在正在挑战中央银行，质疑它可以在多大程度上收紧政策而不需要随后扭转它。美联储面临的挑战尤其巨大“，因为美国利率市场表明，高于 3% 的联邦基金利率可能不可持续。此外，富国银行估计美国经济衰退的可能性已超过 50%; 道富全球投资管理公司首席经济学家默库塔也表示，美国经济衰退的可能性为 50%; Bloomberg Economics 的最新估计显示，到 2024 年初，美国经济衰退的可能性接近四分之三，而且就在几天之内。几个月前，这种可能性并不高。当然，市场上也不乏对美国经济的相对“乐观预期”。例如，瑞银认为美国经济短期内不会下滑，而华尔街最乐观的分析师、摩根大通首席全球市场策略师Marko Kolanovic认为，由于美国经济可以避免衰退，因此抛售的美国股票应该是短暂的; 曾带领美国经济度过2008年全球金融危机的前美联储主席伯南克表示，只要供给侧通胀压力有所改善，美联储将有相当大的、合理的“软着陆”可能性。

美联储历史性大幅加息后，美国按揭贷款利率创1987年来最大涨幅

根据房地美公布的最新数据，美国平均30年期固定利率抵押贷款飙升至5.78%，为2008年11月以来的最高水平，高于前一周的5.23%。 55 个基点的涨幅是自 1987 年以来的最大单周涨幅。去年同期，平均涨幅为 2.93%。。美国平均 15 年期固定利率抵押贷款飙升至 4.81%，而贷款所需的平均利率为 0.9 个百分点。 15 年期固定利率一周前为 4.38%，一年前为 2.24%。五年可调整利率平均升至 4.33%，贷款所需平均利率为 0.3 个百分点。五年可调整利率一周前为 4.12%，一年前为 2.52%。本周平均抵押贷款利率飙升，以应对上周创纪录的美国通胀数据以及美联储周三可能大幅加息。为遏制通胀，美联储周三将利率目标上调了 75 个基点，为近 30 年来的最大增幅。宣布后，美联储主席杰罗姆鲍威尔强调，美联储致力于通过继续加息将通胀率降至 2% 的目标。

Realtor.com 经济数据分析师Hannah Jones表示：“虽然房地美仍在追踪5%左右的利率，但其他抵押贷款调查显示，本周初利率高于6%，以应对5月的上涨。“高达8.6%的通胀数据。” 琼斯补充说：“不断攀升的抵押贷款利率继续给房地产市场带来压力，使得拥有房屋的成本越来越高。房地美首席经济学家萨姆·哈特（Sam Khater）表示，没有一个租赁市场感到任何缓解。“这些较高的利率是对通货膨胀和货币政策方向的预期发生变化的结果。较高的抵押贷款利率将导致我们在大流行后经历的房地产活动繁荣中缓和，并最终寻求更平衡的住房市场。“自1月以来，美国的抵押贷款利率急剧上升，购房者发现房屋更加难以负担，通货膨胀侵蚀了他们的实际收入飙升，借贷成本降低了他们的购买力。根据房地美数据，一年前，当美国平均30年固定利率为2.93%时，一位房主以20%的首付和每月还1，304美元。 . 如今，同价位房屋的平均利率飙升至5.78%，房主每月需支付1827美元的本金和利息。这意味着房主每月额外支付523美元。

与此同时，利率上升继续对抵押贷款申请构成压力。尽管上周申请总数较前一周略有回升，但申请数量与一年前相比下降了50%以上。根据抵押贷款银行家协会（MBA）的数据，衡量贷款申请总量的市场综合指数比一周前上涨了 6.6%。再融资指数比前一周上涨 4%，但比一年前下降 76%。采购指数攀升 8%。再融资在抵押贷款活动中的份额为 31.7%，是自 2000 年 12 月以来的第二低。MBA 总裁兼首席执行官 Bob Broeksmit 在一封电子邮件中写道：“抵押贷款申请在五周内首次上升，在即使抵押贷款利率攀升，购买和再融资活动仍然存在。购房申请有所增加，但高通胀、快速上升的抵押贷款利率和房价上涨已经冷却了房地产市场。MBA 的新预测预计新房和现有房屋的销售量将低于 2021 年水平。”

【期货市场】

周四，纽约商品交易所8月交割的黄金期货价格上涨30.3美元，涨幅为1.67%，报收于每盎司1849.90美元。

周四，纽约商品交易所7月交割的西得州中质原油（WTI）期货价格收涨2.27美元，涨幅为1.97%，报收于每桶117.58美元。

周四，10年美国国债主力合约继续走高，涨幅1.18%报116'165，10年国债收益率继续收跌2.59%报3.307%。

【热点个股】

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Adobe第二财季调整后每股盈利3.35美元，预期为3.31美元。营收43.9亿美元，预期为43.5亿美元。Adobe预计全年调整后每股盈利13.5美元，此前预计为13.7美元，预期为13.68美元。预计全年营收约为176.5亿美元，此前预计约为179亿美元。该股当日收跌3.14%，美股盘后跌超6%。