美股暴力反弹，龙头科技股全线走高，芯片股领涨

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【每日热点】

龙头科技股多数大幅反弹，特斯拉（TSLA）低开超7%，最终反弹收涨2.47%，微软（MSFT）涨超1%，奈飞（NFLX ）涨1.89%，苹果（AAPL）、亚马逊（AMZN）均涨超3.5%，元宇宙META涨超2% ，谷歌（GOOGL）涨1.32%。芯片股领涨大盘，英伟达（NVDA）涨超4%、AMD涨超2.6%，高通（QCOM）涨超5% ，应用材料（AMAT）、博通（AVGO）均涨超6%。

标普指数大幅反弹，11个板块基本全线大涨，原材料板块涨超3%，科技板块涨约3%

标普500指数的11个板块在“非农日”全线收涨周五当天，原材料板块收涨3.44%，科技板块涨2.99%，房地产、日用消费品、工业、可选消费、金融、公用事业板块也都涨超 2.0%，保健板块涨约0.9%表现最差。

【重要资讯】

美国12月非农新增22.3万人超预期，劳动力市场初步降温

美国12月非农就业增幅放缓，平均时薪增速明显回落，为2021年8月以来最低。劳动力参与率意外上升，失业率下降，维持在近 50 年来的低水平。 1月6日周五，美国劳工统计局公布的数据显示，美国12月非农就业人数增加22.3万人。虽然高于市场普遍预期的20.2万，但为2020年12月负增长以来的最低水平，前值为26.3万（修正后为25.6 万）。 12 月份休闲、酒店和医疗保健等服务行业的就业人数增幅最大，而零售业和运输及仓储业几乎没有变化。具体而言：医疗保健增加了 55，000 个工作岗位，休闲和酒店工作岗位增加了 67，000 个; 社会援助增加了 20，000 个工作岗位，恢复到 2020 年 2 月的水平; 呈上升趋势，增加2.8万; 12 月份其他服务行业的就业人数也继续上升; 本月制造业就业整体变化不大，增加8000人; 采矿业就业增加4000人，运输和仓储零售业就业增加4000人; 零售业的就业几乎没有变化; 专业和商业服务行业的就业几乎没有变化; 政府部门的就业人数基本没有变化，国有教育部门的就业人数减少了24，000人。主要受罢工影响。

12月薪资通胀明显降温，平均时薪环比仅增长0.3%，低于市场预期的0.4%，前值修正为0.4%; 同比增长 4.6%，也低于市场预期的 5%，11 月修正为 4.8%，为 2021 年 8 月以来最低。野村此前指出，在经济衰退初期，企业可能在解雇工人之前停止招聘并提高工资。这也意味着在大规模裁员之前工资增长将放缓。 12 月的 FOMC 会议纪要强调了工资与非核心服务通胀之间的密切关系，因此工资增长放缓的信号可能会削弱美联储的鹰派立场。分析指出，薪资增长仍将是美联储未来行动的关键。如果今年晚些时候随着劳动力市场保持坚挺而没有出现衰退，美国收益率曲线倒挂的时间可能比想象的要长。不过，失业率意外降至3.5%，低于预期和前值3.7%，为去年9月以来的最低水平。去年3月以来，失业率一直在3.5%-3.7%的窄幅波动。其中，黑人和西班牙裔失业率与前值持平，白人失业率创历史新低。在主要工人群体中，白人的失业率降至历史最低的 3.0%，而成年男性（3.1%）、成年女性（3.2%）、青少年（10.4%）、黑人（5.7% ）、亚洲人的失业率（2.4%）和西班牙裔（4.1%）的失业率几乎没有变化。失业人数的变化对失业率下降 0.18% 的贡献为 0.31%，而劳动力规模的变化贡献了 -0.49%。就业不足率亦明显下降，由6.7%降至6.5%，创历史新低。劳动力参与率意外上升，12月数据升至62.3%，高于市场预期的62.2%，前值为62.1%。瑞银此前曾指出，移民回国将增加劳动力供应，从而提高劳动力参与率。

薪资增速下滑正引发市场大幅重新定价，Vanda分析师Viraj Patel指出：薪资增长是暂时的，强劲的就业增长、更多就业供给（劳动参与率上升），不太可能改变美联储的轨迹，但较低的工资让他们有时间放慢加息的步伐。另一个值得注意的评论来自美联储喉舌 Nick Timiraos，他表示：修正后的平均时薪数据表明，与 11 月的报告相比，美联储对工资的担忧略有减少。 11 月份的月工资率从 0.6% 下调至 0.4%。另外，12 月份时薪年化增长率为 4.6%，为去年 8 月 21 日以来最低。数据公布后，互换合约显示，市场对美联储加息的押注进一步下降，显示美联储2月加息预期为36个基点，周期峰值预期为5.02%。

美国12月ISM非制造业意外陷入萎缩，创2020年5月来新低

周五，ISM公布的数据显示，美国12月ISM非制造业指数暴跌至49.6，陷入萎缩，创2020年5月以来新低，明显低于预期。其中，商业活动和新订单分项指数降幅为2020年4月以来最大。美国12月ISM非制造业指数为49.6，预期为55，11月前值为56.5 。 50是繁荣与收缩的分界线。 ISM非制造业单月暴跌近7个点，创下新冠疫情爆发初期以来的最大月环比跌幅。重要分项指数方面：商业活动指数为54.7，较11月的64.7大幅下滑10点，为2020年 4月以来最大单月跌幅。该分项指数对应其在ISM制造业中的工厂产出分项指数数据。新订单指数跌至45.2，从11月份的56大幅下降10.8点，这是自2020年 4月以来的最大月度跌幅。预订放缓可能预示着未来几个月的活动可能会放缓，因为人们在居高不下的情况下缩减支出美国通货膨胀和不断上升的借贷成本。就业指数再次跌入收缩区域，从11月份的51.5下滑至49.8。这是该分项指数过去三个月来的第二次收缩，表明某些行业的就业人数下降。价格指数下跌2.4点至67.6，连续第二个月下降，虽然接近两年低点，但仍高于长期平均水平。 ISM制造业数据中的价格支付指数已连续9个月下降并进入收缩区域，表明供应链压力有所缓解，大宗商品通胀正在放缓。交货时间大幅缩短，供应商交货分项指数从11月的53.8下降5.3点至12月的48.5，陷入萎缩。低于50的读数表明交货时间加快，12月的数字是七年来的最低水平，表明需求回落和物流改善。库存情绪指数从44.2飙升近12点至55.9，为2020年6月以来的最高水平。这表明企业认为他们的库存过高。

分析称，糟糕的ISM数据可能受到冬季严寒天气的影响，扰乱了假期出行并造成大面积停电。但如果 ISM 数据中的情况持续存在，则可能表明经济缺乏前进动力，并引发对需求前景的担忧。 ISM非制造业PMI与前一天Markit公布的数据一致。美国12月Markit服务业和综合PMI终值均创2022年8月以来新低，且均连续六个月萎缩。美国非制造业数据也呼应制造业数据的走势。本周早些时候公布的数据显示，美国制造业PMI连续两个月萎缩。也就是说，美国经济在12月全面加速收缩。从历史上看，ISM 非制造业采购经理人指数已经缩小到收缩，通常伴随着经济衰退。也有分析师指出，当ISM服务业和制造业新订单数据均低于50时，美联储的货币政策通常会变得更加宽松。

【期货市场】

周五，纽约商品交易所2月交割的黄金期货上涨29.10美元，涨幅为1.6%，报收于每盎司1869.70美元。按照最活跃合约计算，本周黄金期货价格累计上涨2.4%。