7月4日，美国总统特朗普正式签署 H.R.1《大而美丽的法案》（One Big Beautiful Bill Act），这部近900页的重磅法案被誉为“新一轮财政改革”的起点。继2017年TCJA后，再次全面调整税收结构、企业激励、家庭减负与社会福利。

本轮税改，对中产家庭、高净值人群及企业主来说，既是一次减负契机，也是一次资产规划的全新挑战。

这项被称为“最全面财政调整”的法案中，税收改革部分的主要内容是什么

1. 税率和累进结构
继续保留当前的7级税率框架（即自2017年TCJA以来的结构），包括：10%、12%、22%、24%、32%、35%、37%，最高边际税率为37%。此结构被继续延长（并维持通胀调整），未恢复至拜登时期所提的更高档位。

2. 标准扣除（Standard Deduction）
标准扣除保持当前高位，并按通胀继续调整：

  • 单身／分开：$15,750 (2025)
  • 户主（Head of Household）：$23,625 (2025)
  • 夫妻共同申报：$31,500 (2025)
  • 针对 65岁及以上纳税人，新增一项“老年人额外扣除”：$6,000／人（或夫妻$12,000）
  • 儿童税收抵免（Child Tax Credit, CTC）：永久延续2017年TCJA增强版，参议院版本将在2026年起，将儿童税收抵免从 $2,000 提升至 $2,200，并随通胀自动调整 。可抵免金额中，包括最高 $1,400 的可退还部分，同样通胀调整且无期限终止 

3. 资本利得 & 投资收入税
维持三档长期资本利得与合格股息税率：0%、15%、20%，另外还需关注 3.8% 的净投资收入税（Net Investment Income Tax, NIIT），它适用于较高收入阶层的投资收益。


4. SALT抵扣上限调整
SALT（州与地方税）上限从$10,000提高至$40,000，并将逐年通胀调整。单身为$40,000起，已婚分开报税为$20,000，以后每年上浮约1%；2030年恢复至$10,000余额。限制高收入者（MAGI超过$500K）逐步退减，但底线仍为$10K。

5. 企业税率保持
C‑Corp 企业税保持在21%，不存在回到拜登28%提议的条款。

6. 通过实体(Pass-Through Entities)税收福利

199A QBI扣除：继续保留20%扣除；收入门槛为个人$75K／联合$175K，专业服务行业仍有部分限制，但整体更有利。适用于：独资经营；合伙企业（Partnership）；有限责任公司（LLC）；S型公司（S-Corp）等。

Section 179 折旧：法案将中小企业一次性扣除上限从 $1.25 M 提高至 $2.5 M，使更多资本支出可在当年抵税。逐步减少起始门槛调整为 $4M，即当企业当年投入超过 $4M 的合格资产时，扣除额度将“逐美元”减少。

商业利息抵扣：恢复 EBITDA 计算法；折旧与摊销不再纳入调整应税收入。


7. 折旧与房地产税务优惠

a. 100% 速垫折旧（Bonus Depreciation）

资产于 2025至2030年间投入使用者，适用 100% bonus depreciation。

b. 1031 交换（Like-Kind Exchange）

虽未明文详细说明，但多数专业机构认为与 TCJA 保持一致，允许房地产投资者进行税递延的换房处理。

c. Step-Up Basis（价值重估步升）

虽未在参议院文献中专门提及，但 House 版本维持 TCJA 中代际资产步升机制，参议院未主动提出废止，按惯例应延续。


8. 小费收入、加班收入等专项免税项目

在2025年《大而美丽法案》中，小费收入、加班收入及汽车贷款利息等被纳入专项免税项目，旨在减轻中产税负。具体而言，小费与加班收入每年分别可扣除最高$25,000与$12,500（夫妻联合申报为$25,000），但适用人群需符合FLSA标准或特定行业定义。超过一定收入门槛（如MAGI超过$150,000或$300,000）后将逐步减少可扣除额度。需注意，该政策仅适用于联邦所得税，FICA及州税可能仍需缴纳。


9.创建“特朗普储蓄账户”（Trump Family Savings Account）

自2025年起，凡是2025至2028年出生的新生儿，政府将自动为其开户，并一次性存入$1,000作为初始启动金。此后，父母或其他具SSN的亲属每年可为孩子追加最多$5,000的税后储蓄，雇主也可再额外贡献最多$2,500，资金可用于教育、紧急支出或医疗用途。


10.遗产税改革
自2026年起，将联邦遗产税免税额提升至 $15,000,000/人。远高于原定于2025年失效的临时高额免税（2025年约$13,990,000）。

普通家庭、个人以及高净值人群该如何因应？又有哪些可以提前布局、优化税负与资产结构的实际做法？

利用 SALT 扣除上限提升的窗口期，优化房地产税务结构

对于持有房产的家庭，特别是在高税负州，可重新评估是否通过设立信托、调整产权结构等方式，更有效利用提升后的 $40,000 扣除额度，合理减少联邦应纳税额。


Roth 转换策略（Roth Conversion）需提前规划

当前税率水平仍处历史低位，而未来财政赤字上升可能推动税率回升。因此中高收入家庭可考虑将部分传统 IRA/401(k) 资产提前转换至 Roth 帐户，锁定长期免税增长空间。


中低收入家庭应把握免税激励政策，提升储蓄应对力

包括 $1,000 的“特朗普储蓄账户”补贴、小费与加班收入免税政策等，都是鼓励家庭增强短期抗风险能力的机会。合理配置这些资金于紧急备用金、子女教育基金或长期人寿保险账户中，将有效增强家庭财务弹性。

自雇与企业主应评估税优工具组合

如 SEP-IRA、Solo 401(k) 等退休账户，以及家庭信托结构（如 Family Trust）结合小企业利润分配等方式，不仅有助于税务优化，也有利于资产隔离与风险控制。


高净值家庭应提前锁定遗产税免税额度

尽管本次法案将免税额提升至 $1,500 万美元，但政策具有时效性。建议结合不可撤销信托（Irrevocable Trust）、人寿保险与慈善捐赠等工具，提前部署传承结构，在政策确定之前锁定税务红利。

配置寿险与年金产品

人寿保险具有延税和免税功能，保单的现金增值可延税、设计得当，现金价值的使用也可以免税。人寿保险赔付免个人所得税，规划得当、与信托结合还可以免遗产税。

年金的核心吸引力之一，就在于延税（Tax-Deferral）机制——投入年金账户的资金，在未提领前所产生的增值和利息都无需每年缴税，直到领取时才需要纳入收入课税。特别是对处于高收入阶段的工作人士来说，通过延税机制，在税率较低的退休阶段再缴税，往往能有效降低整体税负，实现资产增长最大化。

面对充满变量的政策周期，主动调整、合理规划，远比被动等待更有价值。无论你是正处在打拼阶段的中产家庭，还是关注财富传承的高净值人士，都应趁政策窗口尚在，及早与专业人士合作，量身制定专属的税务与资产配置策略。当环境在变，唯有提前布局，才能掌握主动。


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