美股普涨，道指标普创新高

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龙头科技股多数下跌，特斯拉（TSLA）跌约0.3%。苹果（AAPL）和微软（MSFT）收涨約0.2%，亚马逊（AMZN）跌近0.9%，奈飞（NFLX）跌近0.7%，谷歌母公司Alphabet（GOOGL）跌近0.4%，Facebook（FB）跌约0.3%。

银行股走強，富国银行（WFC）、花旗（C）、摩根士丹利（MS）、高盛（GS）、摩根大通（JPM）涨超1%。能源股中，西方石油（OXY）和斯伦贝谢（SLB）涨约2%。电动汽车股涨跌各异，法拉第未来（FFIE）跌超3%，蔚来汽车（NIO）跌近0.6%，理想汽车（LI）涨超1%，小鹏汽车（XPEV）涨逾0.1%。

標普板塊普漲，能源板塊大幅反彈

标普500指数的11个板块几乎全线收涨，原材料涨超1.4%领跑，工业板块涨1.3%，金融板块涨约1.2%，医疗保健是唯一下跌的板块，收跌将近1.0%。

【重要資訊】

美国政府7月赤字创同期新高

美国联邦政府的月度财政赤字创新高，但本年度赤字较上年明显收窄，体现出抗疫相关支出居高不下之时，经济复苏推动政府收入回归正常。美国财政部当地时间本周三公布，今年7月财政预算赤字为3020亿美元，为史上7月最高赤字水平，远超去年同期的630亿美元；7月财政收入为2620亿美元，较去年同期减少54%，而财政支出达5640亿美元，同比下降10%。到7月为止，在截至今年9月的2021财年前十个月，美国联邦政府的财政赤字累计约为2.54万亿美元，较2020财年前十个月的创纪录水平2.807万亿美元下降10%。前十个月政府收入同比增长18%，增至创纪录的3.3万亿美元；十个月内政府支出增长4%至5.9万亿美元，规模也创纪录。2020财年，美国政府的财政赤字创历史新高，是2019财年的三倍多。美国国会预算管理办公室（CBO）预计，2021财年全年的预算赤字可能维持在上个财年3.13万亿美元的水平附近，将可能是二战后最大规模年度预算赤字。今年的抗疫经济刺激无疑是财政赤字的主要推手。CBO上月指出，今年3月拜登政府通过的1.9万亿美元抗疫救助法导致今年的预算赤字增加1.1万亿美元。媒体援引美国政府官员的表态称，本财年前十个月的财政赤字和支出反映了抗疫救助相关的支出一定程度上减少，劳工部的失业救济补助相关支出减少8%，降至3590亿美元，小企业管理局的企业资助相关支出下降40%，降至3380亿美元。同时媒体认为，政府收入反映了经济总体复苏。本财年十个月内，企业所得税相关的收入增长了61%，增至3240亿美元，非预扣个税增长35%，增至7630亿美元。从最新进展看，下个财年，拜登政府的赤字也将高企。本周二，美国参议院投票通过了万亿美元规模的基建议案，若今秋众议院也通过，拜登签字后议案成为立法。美国政府的财政支出又将增加约5500亿美元。参议院民主党议员还寻求通过有关育儿、教育、医保等扩大社会安全网的所谓人力基础设施方案，即资金规模3.5万亿美元的预算决议。今后几天内参议院将进行相关投票，民主党试图开启不需共和党支持就能通过的预算协调程序。

美国7月CPI同比涨5.4% 与前值持平

美国7月CPI及核心CPI环比、同比与预期值持平，核心CPI增速放缓。8月11日美国国家统计局公布的最新数据显示，美国7月CPI继续维持上涨势头，7月整体CPI同比增长5.4%，预期增长5.3%，前值5.4%。这仍然是2008年以来的最高水平。美国7月核心CPI同比涨4.3%，预期4.3%，前值4.5%，增速略微放缓。从具体类别来看，能源成本随着新车价格的增加而涨幅最大，租金成本和二手车价格增速放缓，商品和服务价格通胀也均有所放缓。住房通胀率从6月份的2.58%上涨至2.83%，但租金价格涨幅从6月份的1.92%降至1.91%。二手车价格也有上涨，但幅度不大：这帮助推动核心CPI再次升至高位。此前接受道琼斯调查的经济学家预计，美国7月份CPI较去年同期上涨5.3%，增幅略低于6月份的5.4%；同时，预计7月CPI比上个月涨0.5%，相比之下，6月份的同比增幅为0.9%。除去能源和食品，经济学家预计7月核心CPI将上涨0.4%，而6月核心CPI上涨了0.9%。由于消费者支出和美国GDP的回升，CPI和其他价格指数自今年来一直在上涨。受益于疫情后的经济复苏，美国第二季度的GDP年率增长了6.5%。同时，由于疫苗接种的大幅推广，美国的消费者支出在第二季度增长了11.8%，为1952年以来第二高的季度增幅。截至6月底，美国经济中出现了创纪录的1010万个职位空缺，而苦苦寻找员工的雇主们已经提高了工资或奖金，以填补职位空缺。包括餐厅、酒吧和酒店在内的休闲行业是职位空缺最多的行业之一，数量超过160万。但一些企业开始将工资上涨的影响转嫁给消费者。同时出现的半导体短缺也严重影响了汽车生产，是最近新车和二手车价格飙升的一个主要原因。美联储一直密切关注通货膨胀数据，美联储主席鲍威尔和其他官员承认近期物价出现加速上涨的势头，但相信通胀只是暂时的，物价不会以目前的速度持续上涨太久。美联储在过去12个月里一直将利率维持在接近零的水平，并继续维持着每月1200亿美元的购债计划。包括美联储副主席Richard Clarida在内的一些成员已经开始对之后的加息做出预测。

美联储鹰派表示：支持10月开始缩减购债

素来以鹰派立场著称、2023年拥有FOMC投票权的美国达拉斯联储主席卡普兰，在8月11日周三接受媒体采访时称，美联储应在9月宣布缩减购债规模，并于10月开始执行。有分析认为，这可能是迄今为止美联储官员中，对回撤疫情期间非常规、超量宽松货币政策“最雄心勃勃的观点”。目前包括主席鲍威尔在内的其他官员尚未明确给出回撤货币刺激的时间点。卡普兰重申他支持缩减购债“宜早不宜迟”的理由是，如果过长时间维持每月购债1200亿美元，“未来可能不得不用更激进的方式来taper”。而尽早taper可以给美联储更大灵活性，以便“在未来加息时保持耐心”。卡普兰拒绝回答其给出的缩减购债时间表，是否意味着美联储将在明年尽早加息，市场普遍将缩减购债视为利率政策最终重归正常化的第一步。卡普兰称，他正在切断自己预测中taper与加息之间的机械式关联，即暗示就算缩减了购债，美联储也将在更长时间保持低利率。卡普兰称，美国经济正处于“健康反弹”之中，因此他对回撤大规模货币政策刺激感到安心。他认为QE量宽购债非常适合刺激需求端，但现在美国经济中没有需求问题，反而是商品与工人的供应端紧张。他将向央行同事施压，希望缩减购债从今年10月开始，一直持续到明年6月。分析指出，从今年4月底以来，卡普兰就一直敦促美联储尽早缩减购债规模，“快一些放松踩在油门上的脚”。当今日被问及其taper时间表是否获得其他美联储官员支持时，卡普兰坦言目前存在广泛的意见分歧，但“FOMC委员会在此问题上的处境比两个月前要好得多”。同日，还有一位美联储官员声援卡普兰，公开喊话“央行应该开始减少货币刺激政策”，因为美联储已在最大化就业和稳定物价方面“取得或即将取得”实质性进展，满足了taper门槛。2022年拥有FOMC投票权的美国堪萨斯城联储主席埃斯特·乔治称，随着经济复苏的进行，必须从非常规的宽松货币政策过渡到更加中性的环境，对劳动力市场持续上涨的预期，代表美联储需要开始减少货币刺激：“特殊因素是造成当前通胀飙升的主要原因，在我看来，对需求持续强劲、劳动力市场继续复苏，以及坚实通胀的预期，都与FOMC委员会关于朝着其就业与通胀双重目标‘取得实质性进展’的前瞻指引是一致的，我支持在这种情况下结束资产购买。”她对7月非农就业新增94.3万人“感到高兴”，劳动力市场的结构性变化正令判断“就业最大化”的标准更为模糊，因此不需要等到就业人数完全恢复至疫情前水平再收紧货币政策。同时，当前美国通胀率很大概率在一段时间内保持在2%的官方目标以上，都符合开启taper的门槛标准。

【期貨市場】

黄金期货周三大幅收高，录得约一个月来首次连续第二日上涨，并创两周来的最大单日涨幅，此前美国公布的CPI通胀数据与预期基本相符。纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格上涨21.60美元，涨幅1.2%，收于每盎司1753.30美元。周二该期货收高0.3%。