美股三大指数回调收官，变异病毒引发市场情绪

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美股大型银行股中，美国运通（AXP）收跌逾3.5%，富国银行（WFC）跌超2.8%，摩根士丹利（MS）跌约2.5%，美国银行（BAC）跌超2.4%，花旗集团（C）跌超2.0%，伯克希尔哈撒韦B类股（BRK.B）跌超1.9%，摩根大通（JPM）跌约1.5%，高盛（GS）跌超1.4%。中概股中，虎牙（HUYA）收涨超9.5%，涂鸦智能（TUYA）涨超7.3%，小鹏汽车（XPEV）涨约7.1%，好未来（TAL）涨3.6%，腾讯音乐（TME）涨超3.1%，理想汽车（LI）涨约2.8%，新东方（EDU）涨超2.3%，斗鱼（DOYU）涨超2.2%，携程（TCOM）涨1.4%。

标普指数继续下挫，通讯板块、公共事业板块领跌

标普500指数的11个板块在11月收官日全军覆没，通信板块收跌3.0%，公用事业板块跌超2.9%，日用消费品板块跌超2.7%，工业和能源板块至少跌2.5%，原材料和金融板块跌超2.4%，房地产板块也跌超2.1%，信息技术板块跌超0.9%，跌幅最小。

【重要資訊】

美财长耶伦：如果债务上限无法及时解决，會導致经济就会衰退

11月30日周二，美国财长耶伦与昔日老同事、美联储主席鲍威尔一道出席美国国会参议院银行委员会听证。她一再强调国会应及时通过措施上调联邦债务上限，否则美国可能陷入经济衰退。在隔夜提前公布的发言稿中，耶伦警告称，未能解决债务上限问题将“扼杀”美国经济复苏，她“目前” 对美国的强劲经济增长仍充满信心，但不能确保12月15日以后美国政府债务不会违约。她还呼吁国会尽快通过白宫1.75万亿美元社会与气候支出法案，称这将结束“育儿危机”，让父母得以重返工作岗位，这一观点也在听证会当天得到鲍威尔的支持，认为可以提高劳动参与率。在听证会当天，耶伦与议员们问答的重点便围绕着上述两项议题，其中她最重要的言论之一是：“我对美国财政部能够在12月15日之前为联邦政府提供资金充满信心，但在某些情况下，在此之后，财政部将没有足够的资金继续为美国政府的运营提供资金，12月15日存在不确定性。我没有说我们绝对不可能找到方法、在现状之下度过12月15日，但那之后的现金余额不确定，美国人的关键社会保障付款可能无法到账，然后很可能会出现严重的经济衰退。”今日，除了两党仍在扯皮中的债务上限问题，耶伦还提到参议院尽快通过拜登“重建更好”经济支出方案的重要性，其中包含的育儿税收补贴和“普及免费学前班”等条款可以提高美国女性的劳动参与率，她也建议所有美国人接种新冠疫苗及其加强针：“美国经济复苏的进展与抗击疫情的进展密不可分，我们都在关注奥密克戎新变种病毒的消息，正如拜登总统所说，我们仍在等待更多数据，而已知对病毒的最佳保护是疫苗，提高劳动参与率最重要的一件事就是接种疫苗。病毒的进程将在很大程度上决定通胀何时以及在多大程度上消退。”此外，耶伦捍卫了由其斡旋的全球最低公司税率15%政策，称公司税已降至GDP的1%左右，“盈利和成功的公司需要支付公平的份额”。她认为拜登政府数个万亿美元规模的支出计划不会增加联邦债务，反而能在10年内降低赤字，而且长期低利率环境不会令偿债负担过重：“假设利率将在未来几年上升，但仍低于长期平均水平，那债务的利息负担相当可控。”最后，耶伦还提到应加强对稳定币的监管，只有通过“适当且充分的”监管，才能发挥稳定币作为支付手段增加支付系统效率的作用，否则稳定币对支付系统和经济权力集中存在“重大风险”。

鲍威尔承認通胀持續上升帶來風險，可能提前几个月完成Taper

11月30日周二，美联储主席鲍威尔与美国财长耶伦一同出席美国国会参议院银行委员会的季度听证，就顽固高通胀、奥密克戎新变种病毒对经济的影响、美国债务上限等关键议题发表观点，两人明日还将参加国会众议院金融服务委员会的听证。在问答环节，鲍威尔表示，通胀进一步上升的风险增加，通胀持续高企的威胁也在增加，物价上涨与新冠疫情造成的供应链中断有关，“我们此前在通胀问题上忽视了供给侧问题的严重性。”美联储基线场景预期仍是通胀会在2022年期间回落，不过目前预计更高的通胀将持续到2022年中旬，“我们将使用工具来确保更高的通胀不会变得根深蒂固，家庭已感受到高通胀的影响。”他还称，“现在是时候放弃关于通胀‘暂时性’这个词了”，这句话一度令美股跌幅扩大。但他解释道，放弃这个词是因为产生了混淆，应该更清楚地解释美联储的意图；“暂时性”对每个人的意义不同，对他来说意味着不会在价格上留下永久印记，鲍威尔随后提及，随着通胀上升和经济增长，美联储可能会更快地完成缩减购债（taper），“可能加速taper令其提前几个月结束，我们将在下次会议（即12月FOMC）上讨论这个问题。”分析指出，美债收益率曲线迅速趋平，既代表短端收益率升幅快于远端的升幅，说明市场的加息预期急剧升温，也表明投资者对“美联储政策错误”的担忧飙升。听证会上，鲍威尔还提到奥密克戎变种病毒是一种风险，“目前无法评估影响，也尚未被纳入美联储的预测中”，未来5至10天会了解这个变种病毒更多的信息，一个月内能知道更多细节。他试图下调新变种病毒引发的恐慌，“我认为奥密克戎的影响与2020年3月（疫情之初）相差甚远”，“随着时间推移，我们将看到新冠疫情的影响减弱，市场计价入长期通胀重新降低。”同时，他预计美联储将在未来几周发布有关央行版数字货币（CBDC）的报告。素来以毒舌著称的金融博客Zerohedge断言，鲍威尔同意放弃“暂时通胀”这一表述，说明他明确地承认高通胀不再是暂时的，这令美联储存在对抗高通胀的急迫性，可以构成加快完成taper的理由，但也与11月初FOMC称要在2022年6月完成taper发生了重大变化。还有分析指出，美联储官员将于周六开始进入缄默期，到12月15日公布下一次FOMC货币政策决议之间，将令市场处于悬念之中。今日股市下跌、美元走高，说明其鹰派言论让市场措手不及。在隔夜发布的书面证词中，鲍威尔首次公开提及新病毒变种，称会增加经济下行风险和通胀不确定性，人们外出工作的意愿或进一步降低，这将减缓劳动力市场的进展，并加剧供应链混乱。他还对通货膨胀发表了更直接的评论，即预测供应限制的持续性和影响具有挑战性，但现在看来，“推动通胀上升的因素将持续到明年”。不过，他仍强调随着供需失衡的缓解，包括美联储在内的大多数预测者都持续预期通胀将在明年“大幅下降”，劳动力闲置现象也在减少。在肯定美国经济继续走强、劳动力市场持续改善的基础上，鲍威尔承诺，美联储“致力于实现价格稳定目标”，将利用工具来支持经济和劳动力市场，并“防止更高的通胀变得根深蒂固”。他还承认，在与加息门槛有关的“实现就业和劳动力市场参与率这两项指标最大化方面”，仍有不小的进步空间，尽管新病毒变种压境，“美联储预计上述的最大化进程将继续取得进展”。

【期貨市場】

周二，国际金价由漲轉跌，美聯儲主席鮑威爾表示將加速Taper進程導致黃金跳水。纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格收跌8.7美元，跌幅0.49%，收于每盎司1776.50美元。